대신증권, “무선통신서비스, 11월 가입자 증가세 유지: LG텔레콤 선두”

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2005-12-05 10:29

서울--(뉴스와이어)--05.11말 기준 이동전화 보급률 78.88%, 누적 순증가입자 163만 명
2004년 말 기준 75.91%이던 보급률이 2005년 11월말 현재 2.98%P 증가한 78.88%를 기록하였다. 가입자 증가에 상당한 부담이 있는 보급률 하에서 이동통신 3사 모두 만족할 만한 가입자 순증을 보인 것으로 판단한다. 이와 같은 추세라면 올해 말 기준 79%대의 보급률을 달성할 수 있을 것으로 판단된다.

LG텔레콤 2005년 순증가입자 M/S 21%
KTF가 M/S를 유지하고 있는 가운데 SK텔레콤의 M/S가 0.4%P 하락하고 있으며 LG텔레콤은 0.3%P 증가하고 있다. 특히 LG텔레콤은 총 163만 명의 순증가입자 중 21%에 해당하는 34만 8천 여명의 가입자를 유치하고 있어 전방향 번호이동제도하에서도 가입자 유치경쟁력에 문제가 없음이 확인되고 있다.

해지율 안정화: SK텔레콤 1.7%, KTF 2.4%, LG텔레콤 2.6%
가입자 증가와 함께 가입자 해지율이 후발사업자 중심으로 급속히 안정화 되고 있다. 가입자 빼앗기 경쟁에서 점차 신규가입자 유치경쟁으로 마케팅방향이 변화하였음을 의미한다. 05년 1월 전방향 번호이동성제도 시행으로 3사 평균 3.57%대로 치솟았던 해지율은 2월 이후 점차 안정되며 11월 현재 평균 2.26%대를 기록하고 있다. 특히 LG텔레콤은 9월 이후 3개월간 지속적으로 2%대를 유지하고 있어 긍정적으로 평가한다.

무선통신 Top Pick: LG텔레콤 - 매수, 7,800원(유지)
가두판매와 은행연계판매 호조로 4분기 신규가입자 규모 확대가 예상되며, 시장안정화에 따라 가입자 해지율 안정기조가 유지되고 있어 4분기 실적 개선 폭 확대가 예상되는 LG텔레콤의 투자의견과 목표주가를 매수와 7,800원으로 유지한다.

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