유가증권대차거래, 지속적 증가세

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2006-01-09 10:30

서울--(뉴스와이어)--2005년 증권예탁결제원을 통한 주식대차거래는 체결수량기준으로 5억8,900만주, 체결금액기준으로 17조 1,300억원 규모로 2004년 대비 체결수량기준으로는 38.5%, 체결금액기준으로는 33.1%의 증가세를 보임

주식대차거래량중 체결수량의 82.1%, 체결금액의 81.9%가 외국인에 의한 거래로 대차시장에서 외국인 참가자의 비중이 매년 증가추세를 보이고 있으며 지난해 7월부터 외국인의 내국인으로부터의 차입한도가 100억원으로 증가(종전 50억원)한 것이 주요 요인으로 분석됨

2005년 한해 주식대차거래 주요종목은 △삼성전자 (1조 8,810억원, 13.1%) △LG전자 (1조 1,629억원, 8.1%) △포스코 (8,525억원, 5.9%) △하이닉스반도체 (7,324억원, 5.1%) △현대자동차 (6,147억원, 4.3%) △엘지필립스엘시디 (5,876억원, 4.1%) △SK (4,371억원, 3%) △국민은행 (3,567억원, 2.5%) △한국전력공사 (3,233억원, 2.5%) △하나금융지주 (2,842억원, 2%)의 순이며

주식대차거래의 주요 대여자는 외국인, 연기금, 투신, 증권회사, 보험회사 등이며 주요 차입자는 외국인 및 국내증권회사임

2005년 비거주자에 의한 대여 및 차입이 많이 증가한 원인으로는 외국인의 내국인으로부터 차입한도가 확대된 점과 함께 외국인들의 국내주식을 이용한 차익거래 또는 헷지거래를 통한 이익창출 및 리스크관리를 위한 수요가 증가한 점 등을 들 수 있음

외국인에 의한 거래량의 증가 및 국내 연기금, 증권사, 보험회사들의 활발한 참가로 2005년 12월 일평균 잔고가 8조원대를 유지하여 유가증권대차시장 개설 이후 최초로 상장주식규모대비 1%를 상회하였음 (미국, 홍콩, 일본 등은 대차거래의 비율이 20%～40%수준)

한편, 2005년 연간 채권대차거래 체결금액은 15조 1,010억으로 2004년의 3조6,677억원과 비교하여 311%가 증가하였으며 국내 연기금, 은행, 보험회사가 주요 대여자로, 국내 증권회사가 주요 차입자로 채권대차거래를 이용하였음

지난해 국채선물시장의 거래활성화에 힘입어 차익거래를 위한 채권대차거래가 급신장하였으나 주식대차거래에 비하면 아직은 시장형성기 단계로 거래가 활발하지 않음

⇒ 채권대차의 경우 채권이자에 대한 원천징수 등 다소 불편한 점이 있어 외국인 및 일반법인이 채권대차시장 참가를 기피하는 경향이 있음

지난해까지 외국인이 내국인에게 100억원 한도를 초과하는 금액을 차입할 경우에 한국은행 총재의 허가를 받아야 했던 사항이 올해 1월 1일부터는 신고제로 전환되면서 외국인들의 주식대차거래량은 더욱 증가할 것으로 예상됨

·증권대차거래란?

유가증권의 보유기관(대여자)이 시장 투자 전략의 일환으로 증권을 필요로 하는 기관(차입자)에게 일정 기간 후 상환을 조건으로 빌려주는 거래로 시장의 유동성 제고와 위험감소 및 증권의 적정 가격 형성을 지원함

·증권대차거래의 목적

특정 종목간 또는 시장간 가격 차이를 이용하여 무위험 차익을 얻기 위한 차익거래에 주로 이용되며 해외DR과 국내원주간 차익거래, CB/BW와 주식간 차익거래, 현·선물시장간 차익거래 등을 위한 수단으로 대차거래가 주로 활용됨

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