최근의 금융시장 동향
1. 금리, 주가, 환률
( 금 리 )
금년 들어 국고채(3년) 유통수익률은 하향안정세를 보이는 가운데 5% 수준을 하회(05.12월말 5.08% → 06.1.11일 5.08% → 1.19일 4.98%)
연초 경기호전 전망 등 상승요인과 미국 정책금리 추가 인상 기대 완화 등 하락요인이 교차하면서 전년말 수준에서 등락하였으나 금통위(1.12일) 이후 환율안정을 위한 채권발행 확대 우려 완화 및 주가급락 등의 영향으로 4% 후반대로 하락
CD(3개월) 유통수익률은 소폭 상승(05.11월말 3.95% → 12월말 4.09% → 06.1.19일 4.16%)
코스피지수는 경기회복세 지속, 기업실적 호조 기대 등으로 사상최고치를 계속 경신하여 왔으나 1.17일 이후 하락 반전하여 전년말 수준을 하회(05년말 1,379 → 06.1.16일 1,422, 사상최고 → 1.19일 1,361)
전년 11월 이후 지속적인 상승에 대한 부담감이 있던 데다 일본증시 급락, 국제유가 상승, 미 기업실적 예상치 하회 등 대외여건이 악화된 데 기인
한편 투자자별로는 기관투자가가 자산운용사를 중심으로 순매수 를 지속(12월 +2.0조원 → 1.1~19일중 +0.5조원)한 반면 외국인(-0.6조원 → -0.1조원) 및 개인(-0.4조원 → -0.3조원)은 순매도 지속
( 환 율 )
원/달러 환율은 엔/달러환율 하락*, 수출네고자금 출회, 역외거래자의 매도세 등으로 980원대로 급락
* 엔/달러환율은 미 정책금리 인상 중단 기대감 등으로 114엔대까지 하락 후 일본주가 급락 등으로 115엔대로 상승
원/엔 환율(100엔당)은 원화(+2.7%)가 엔화(+2.3%)보다 절상률이 커 전년말보다 소폭 하락
2. 통화총량
지난해 12월중 M3증가율은 전월에 이어 소폭 상승하여 6%중반에 달한 것으로 추정
경기회복세 등으로 은행대출* 등 민간신용이 견조한 증가세를 지속
* 그간 기업들의 꾸준한 재무구조 개선 등을 반영하여 연말 차입금 상환규모도 예년에 비해 크게 축소
2005년중 M3증가율은 전년보다 소폭 상승한 6%내외 수준
해외부문을 통한 통화공급 부진에도 불구하고 민간신용이 크게 늘어난 데 기인
3. 자금흐름
전년 12월중 은행 수신은 연말 재정집행 및 거주자외화예금 원화환전 자금 등이 수시입출식예금* 등으로 몰리면서 증가폭이 확대(11월중 +1.7조원 → 12월중 +5.4조원)
* 12월 말일 휴일로 인해 결제가 이월되면서 결제성예금 중심으로 대폭 증가
자산운용사 수신은 주식형펀드로의 자금유입 확대에도 불구하고 법인들의 연말 부채상환자금 인출 등으로 MMF가 크게 줄어들면서 증가규모가 축소(11월중 +3.1조원 → 12월중 +2.1조원)
연중으로 보면 민간신용 공급 확대로 은행수신은 증가규모가 대폭 확대되었으나 자산운용사 수신은 증가세가 둔화
한편 금년 들어 은행수신(1.1~17일중 -6.5조원)은 전년말 결제자금 인출 등으로 감소한 반면, 자산운용사수신(1.1~17일중 +7.7조원)은 MMF, 주식형 수익증권으로 자금이 유입되면서 증가 전환
4. 기업자금 및 가계신용
지난해 12월중 은행대출(원화)은 부채상환 등 연말요인으로 1.7조원 감소하였으나 예년에 비해 그 감소폭은 크게 축소(03.12월 -8.4조원 → 04.12월 -8.2조원 → 05.12월 -1.7조원)
중소기업대출은 1.4조원 줄어든 것으로 나타났으나 부실채권 상각·매각을 감안할 경우 소폭 증가
은행간 대출경쟁으로 개인사업자 등 영세기업에 대한 대출은 증가규모가 확대
2005년중 기업대출은 2004년(+3.8조원)보다 크게 늘어 15.0조원 증가
한편 전월중 은행의 가계대출은 마이너스통장대출 등의 부실채권 상각 및 매각 등으로 전월 실적(+2.3조원)을 다소 밑도는 2.1조원 증가
다만 주택담보대출은 일부 은행들의 대출 확대 노력* 등에 따라 1.6조원 늘어나 증가폭 확대
* 영업점장 전결금리 조정한도(30bp → 50bp) 확대, 대출시행 첫달 이자면제 등
2005년중 가계대출은 29.4조원 늘어나 2004년(22.5조원)보다 증가규모가 확대
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