2006년 1/4분기중 외환시장 동향

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2006-04-17 14:20

서울--(뉴스와이어)--2006년 1/4분기중 원/달러 환율은 "1월 급락, 2∼3월 안정세 지속"
- 3월말 환율은 971.6원으로 전년말(1,011.6원) 대비 40.0원 하락(전년말비 4.1% 절상)
- 원/엔환율(100엔당)은 3월말 827.5원으로, 전년말(856.1원) 대비 28.6원 하락(전년말비 3.5% 절상)

은행간 외환거래 규모는 사상 최고치 기록(일평균 100.5억달러)
- 현물환거래도 57.8억달러로서 사상 최고

국내 기업들의 선물환매도거래는 3월 들어 크게 확대되었으며, 비거주자들은 NDF거래량을 크게 확대한 가운데 시장상황에 따라 거래방향을 수시로 바꾸었는데 분기 전체로는 순매도세 시현

□ 원화환율 동향

2006년 1/4분기중 원/달러 환율은 1월 급락한 이후, 2∼3월에는 안정세 지속

3월말 환율(종가)은 971.6원으로 전년말(1,011.6원) 대비 40.0원 하락(4.1% 절상)

1월초 미 연준의 금리인상 조기종결 시사로 엔/달러환율 급락(1.9일 113.92엔)과 함께 비거주자의 역외선물환(NDF) 매도, 외국인주식투자자금의 단기간내 집중 유입(1.19∼2.1 9영업일, 2조 5,867억원 순매수, 약 26.8억원) 등으로 원/달러 환율이 1월말 964.6원으로 급락

이후 '단기 과다하락' 및 '957원선의 단기저점' 인식, 3∼4월중 대규모 외국인주식 배당금 수요 출회 기대 등이 확산된 가운데, 저점인식 수입결제수요의 꾸준한 출회 및 수출대기업들의 고점매도 전략이 맞물리면서 960∼980원 범위내에서 등락

한편, 원/엔환율(100엔당)은 3월말 827.5원으로, 전년말(856.1원) 대비 큰 폭 하락(28.6원, 3.5% 절상)

분기중 엔화는 116∼118엔대에서 주로 움직여 소폭 절상에 그쳤던 데 반해, 원화는 상당폭 절상된 데 기인

원화환율과 엔화환율간의 상관계수는 금년 1/4분기중 0.43을 기록하여, 전년 평균수준(0.48)을 약간 하회

□ 원/달러 환율 변동성

금년 1/4분기중 원/달러 환율의 전일대비 변동폭은 4.1원으로 전분기(2.6원) 및 전년 평균수준(3.1원)을 상회

일중 변동폭(6.1원)도 전분기(4.6원)보다 크게 확대

새로운 환율호가제도 시행(2.1일) 이후, 눈에 띄게 변동성 확대

□ 은행간 외환거래 규모

금년 1/4분기중 국내 은행간시장의 일평균 외환거래 규모(중개회사 경유분 기준)는 사상 최고치인 100.5억달러를 기록하여 전년 평균수준(81.5억달러)을 크게 상회

현물환거래도 57.8억달러로서 사상 최고치를 기록

수출입 등 대외거래규모의 꾸준한 확대, 일부 은행들의 외형확대 전략, 새로운 환율호가제도 시행(2.1일)에 따른 역외거래물량의 국내 이전효과와 변동성 확대 영향 등에 주로 기인

거래형태별로는 국내 기업들의 헤지수요 증대 등으로 선물환(전년대비 73.0%) 및 통화스왑 등 파생상품거래(74.6%) 등이 크게 증가하였으며, 현물환거래도 꾸준히 증가(27.7%)

현물환거래가 전체 은행간 외환거래에 차지하는 비중은 소폭 증가(2005년중 55.5% → 2006년 1/4분기중 57.5%)

□ 국내기업의 선물환거래 동향

2004년 하반기 이후 헤지목적의 선물환매도 거래를 크게 확대하였던 국내기업들은 지난해 11월 이후 일부 자제하다, 금년 3월 들어 일부 수출대기업을 중심으로 다시 크게 확대

3월중 선물환 매도거래의 급증은 중공업·조선업종을 중심으로 신규수주 호조 등에 따른 미헤지 물량을 환율 상승을 계기로 헤지한 데 기인한 것으로 보임

무역흑자 대비 선물환 순매도 비율은 금년 1/4분기중 4.1배로, 2004년 및 2005년의 0.8배, 1.2배에 비해 크게 높은 수준 시현

한편 매입거래는 꾸준히 이루어지고 있는 것으로 나타났음

□ 차액결제선물환(NDF) 거래 동향

금년 1/4분기중 국내 외국환은행과 비거주자간 NDF거래규모는 일평균 37.1억달러로 전년실적(연평균 26.1억달러)을 크게 상회

현물환거래규모의 약 65%[→ 서울외환시장에 미치는 영향력 확대]

1/4분기중 비거주자들은 국내 외국환은행과의 원/달러 NDF 거래에서 21.8억달러 순매도하여 현물환시장의 공급요인으로 작용

특히 1월중 강한 매도세 시현

한편 시장상황에 따라 거래방향을 수시로 바꾸었으며, '단기간내 집중 거래'하는 경향

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