대신증권, “한미약품, 불확실성을 실적으로 돌파한다.”
동사의 06년 1분기 영업실적은 매출 958.8억원(전년동기대비 19%), 영업이익 128.5억원(+183.4%), 경상이익 164.6억원(+141%)을 시현하였다. 수출부문이 환율하락에도 불구 일본 제네릭시장의 성장과 터키의 항생제 수출 증가로 47%(43억원) 성장하였기때문이다. 내수부문은 고혈압치료제 아모디핀이 114.5억원의 매출로 40% 성장하였으며 항생제 트리악손이 29.3억원의 매출로 21% 성장하였기 때문이다. 또한 2005년 발매된 신경병성 통증치료제인 가바페닌 등 25개의 신제품 매출이 54억원 증가하였기 때문이다. 이에 따라 동사의 처방약 매출비중은 90%로 증가하였다. 2006년 1분기에도 항응혈제인 프라스타린 등 5개의 신제품을 발매하여 향후 성장을 이끌 전망이다.
아모디핀 등 처방약 매출 증가에 따라 원가율이 36.3%(전년동기 38.1%)로 감소하였으며 매년 1월초에 지급되던 성과급(약 50억원)이 작년부터 12월에 지급되어 판관비율도 50.3%(전년동기 56.2%)로 감소하였다. 이에 따라 영업이익은 큰 폭으로 증가하였다. 계열사인 북경한미약품유한공사가 주력 제품인 마미아이(어린이 영양제)의 매출 증가로 06.1분기 순이익이 17.470백만위안(한화 20.4억원)으로 80% 증가하여 지분법평가이익이 11.5억원이 증가하였다. 영남방송 매각에 따른 영업외수익 380억원은 2분기에 계상될 예정이다.
이에 따라 06년 연간 영업실적은 매출 4,284.4억원(전년동기대비 +13.8%), 영업이익 625.1억원(+32.1%), 경상이익 1,066.3억원(+94.4%)을 시현할 전망이다.
동사는 (원외) 처방약 1위 업체이다. 또한 성장하고 순환계용약(원외처방약 중 순환계 비중 05년 26.4%)시장에서 있는 제네릭 개발로 높은 성장을 지속할 전망이다. 제네릭 의약품에 강점이 있는 동사는 2005년에도 전립선비대증치료제 탐수로이신(오리지널 제품은 야마노우찌의 하루날. 시장 규모 450억원)등 7개의 제네릭약품을 상품화하였으며 06년에는 비만치료제 슬리머캅셀(오리지널 제품은 애보트의 리덕틸. 시장 규모 300억원)을 제품화할 예정이다.
장기과제로는 먹는 항암제 오락솔(임상1단계)을 개발 중이다.
웹사이트: http://www.daishin.co.kr
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