12월결산 주권상장법인 2006년 1/4분기 PBR 현황
대상회사 : 12월결산 주권상장법인 582개사 중 449개사(금융업, 주식분할·병합사, 자본전액잠식사, 결산기 변경사 등으로 전기와 비교가 불가능한 133개사 제외)
·PBR (Price to Book value Ratio) : 주가순자산비율이라고 하며 주가를 주당순자산가치로 나눈 비율로 주가와 1주당순자산을 비교한 수치임. 즉 주가가 1주당순자산의 몇 배로 형성, 거래되고 있는지를 측정하는 지표를 말함. 순자산이란 대차대조표의 자본총계(=자산총계-부채총계)를 말하며, 이는 장부상의 가치로 회사 청산시 주주가 받을 수 있는 자산의 가치를 말함.
◈ PBR = 주가 / 주당순자산가치*
* 주당순자산가치 = 자본총계(순자산) / 발행주식총수
12월결산 주권상장법인의 2006년 1/4분기말 주가는 장부가치 대비 1.41배 높은 것으로 나타남.
2006년 1/4분기말 평균 PBR 1.41배는 주가상승으로 전년 동기 1.17배 대비 0.24배 증가하였으나 2005년말의 1.44배와 비교해서는 0.03배 감소
⇒ 1주당순자산은 점차 증가한 반면 시가총액은 2006년 들어 감소한 것에 기인
非 5대그룹의 평균 PBR은 전년 동기 및 2005년말 대비 증가 추세이나
5대그룹은 전년 동기 대비 증가한 반면 2005년말과 비교해서는 감소
⇒ 2006년 1/4분기말 평균 PBR은 5대그룹이 1.73배인 것과 비교하여 非 5대그룹(1.21배)이 저평가된 것으로 나타남
PBR이 1이상인 회사는 171개사로 분석대상 전체 449개사의 38.1% 차지
PBR이 1이상인 회사는 171개사로 2005년 1/4분기말의 124개사 대비 47개사 증가한 반면, 2005년말의 189개사와 비교해서는 18개사가 감소
주가에 비해 주당순자산가치로 평가한 청산가치에도 못 미치는 기업은 278개사로 전체 기업의 61.9%를 차지
⇒ 주가 상승에도 불구하고 저평가된 기업이 많은 것으로 나타남.
* PBR이 1이상이라는 것은 시장에서 평가된 주가가 주당순자산가치보다 높다는 것을 말하며, 일반적으로 PBR이 1미만이라는 것은 주가가 주당순자산가치보다 저평가 되어 있다고 볼 수 있음
주요 업종별로는 화학제품 및 종합건설업종의 평균 PBR이 증가 추세를 보임
⇒ 2006년 1/4분기말 현재 평균 PBR이 높은 업종은 의약품, 전자통신장비, 기타기계장비 順
⇒ 1차금속업종은 평균 PBR이 1배미만으로 나타나 타업종에 비해 상대적으로 저평가된 것으로 나타남.
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