5월 채권시장 및 KRX채권지수 동향

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2006-06-11 10:36

서울--(뉴스와이어)--5월 채권시장 및 KRX채권지수 동향

1. 유통시장 동향

가. 채권금리

□ 5월 채권시장은 콜금리가 동결된 가운데 하반기 경기둔화 가능성으로 강세를 보이며, 주요 채권금리가 전월대비 9~11bp 하락

ㅇ 국고채 금리는 3년물, 5년물, 10년물이 각각 9bp, 11bp, 10bp 하락한 4.72%, 4.87%, 5.15%로 마감

□ 한ㆍ미간 정책금리 격차가 1%로 확대

ㅇ 5월11일 금통위가 콜금리(4%)를 동결한 반면, 미국은 FOMC 회의에서 정책금리를 5%로 0.25% 인상하여 한ㆍ미간 정책금리 격차가 1%p로 확대

- 이를 반영하여 5/12일 양국간 실세금리(국고채10년물)가 1bp까지 축소되기도 하였음

* 6월8일 금통위는 콜금리 목표를 4.25%로 0.25%p 인상

나. KRX채권지수

KRX채권지수는 채권시장의 동향을 한 눈에 알 수 있도록 증권선물거래소가 국내 채권가격을 지수화 하여 2006년5월1일부터 공식 발표하는 지표임

□ 5월말 KRX채권지수(총수익지수 기준)는 전월대비 0.62p 상승한 101.57를 기록

ㅇ 이는 월중 채권금리 하락에 기인한 것으로, 투자자가 5월 한 달간 채권투자로 얻는 총투자수익률이 0.61%*임을 의미

ㅇ 총투자수익률 0.61%를 원천별로 구분하면, 금리변동(채권가격 상승)으로 인한 자본수익률(순가격지수 수익률*)이 0.22%이고, 순수 이자수입에 의한 수익률**이 0.39%임.

□ 잔존만기가 클 수록 투자수익도 상승

ㅇ 잔존만기별 채권투자수익률은 잔존만기가 3~5년이 0.78%, 5~7년이 0.90%, 7~10년이 1.01% 등 잔존만기가 클 수록 투자수익율이 높은 것으로 나타남.

- 이는 5월 채권수익률이 하락하는 과정에서 중장기물이 강세를 보이며 수익률곡선의 평탄화가 진행되었기 때문

□ 안전도가 높은 채권이 투자수익률도 최고

ㅇ 종류별로는 안전도가 가장 높고 만기가 긴 국채의 경우 총수익지수가 0.73p 상승하여 0.72%의 높은 투자수익률을 나타냈고 지방채도 0.65p가 상승하여 0.64%의 투자수익을 보였으며, 발행물량 기근을 보이는 회사채의 경우도 투자수익률이 0.62%(0.63p)를 기록

ㅇ 한편, 국채 다음으로 거래량이 많은 통안채는 0.44%의 상대적으로 낮은 투자수익을 기록하였는데, 이는 단기채권의 수익률이 장기채권에 비해 낮은 현상에서 비롯

□ 국고채프라임지수*는 전월보다 0.78p 상승하여 0.77%의 높은 투자수익률 기록

ㅇ 국고채프라임지수 수익률은 0.77%로 국채 전체에 대한 투자수익률(0.72%)보다 높게 나타났는데, 이는 최근 안전자산 선호현상으로 인하여 국고채 수요가 증가하면서 국고채 가격상승이 상대적으로 높았기 때문

* 국고채프라임지수는 ‘KRX국채전문유통시장’에서 거래되는 국고채(최근물과 직전물)를 대상으로 산출되는 채권지수임

다. 거래량

□ 5월 채권거래량은 전월대비 1.76조원 감소

ㅇ 이는 5월 금통위 전후 및 하순의 모멘텀 부족으로 인한 관망세와 월초 휴일 요인으로 인한 거래부진에 기인

ㅇ 그러나 통안채의 경우 5월 발행물량 증가로 인하여 전월보다 3.72조원 증가한 36.35조원이 거래

2. 발행시장 동향

□ 5월 채권 신규발행 규모는 33.5조원으로 전월대비 3.5조원(11.5%) 증가

ㅇ 이는 통안채가 12.73조원 발행되어 월 평균규모를 회복하면서 전월대비 4.47조원의 발행증가를 보인 것이 주요인

ㅇ 국채의 경우 전월수준과 비슷한 6.57조원이 발행되었고, 최근 꾸준한 발행 증가를 보인 금융채는 전월보다 1.1조원 감소한 9.54조원이 발행

- 발행규모는 통안채(38.1%)가 가장 크고, 그 뒤를 이어 금융채(28.5%), 국채(19.6%) 순임

□ 5월말 채권발행 잔액규모는 전월대비 10.94조원 증가

ㅇ 채권발행 잔액은 정부의 국고채 순발행 지속과 금융채의 발행확대로 꾸준히 증가하여 전월보다 10.94조원 증가한 747.05조원을 기록

- 국채는 정부가 기발행된 국고채의 재발행 및 외국환평형기금 재원의 조달 목적으로 국고채 순발행을 지속하고 있고, 금융채도 은행들이 중소기업대출 및 가계대출 소요재원 확보 차원에서 지난 해 4/4분기 이후 은행채 발행을 꾸준히 확대

한국거래소(KRX) 개요
한국거래소는 증권 및 파생상품시장을 개설, 운영하여 국민에게는 금융투자수단을, 기업에게는 직접자금조달의 장을 제공함으로써 우리나라 자본시장의 핵심기능을 수행하고 있다.

웹사이트: http://www.krx.co.kr