채권형펀드도 ‘가치투자’로 수익률 고공비행!
권혁상 매니저
이같은 성과는 업계평균 5.59%보다 2.41%포인트나 앞지른 수익률로 1년 정기예금 금리 3.5%대의 2배 이상의 수익률을 올리는 성과를 거둔 것이다.
이에 앞서 지난 10월 가치투자를 앞세운 도이치투신의 ‘도이치코리아펀드’도 6.30%의 수익률을 올려 가치투자 채권형 펀드들이 잇달아 고수익을 올리고 있는 것.
특히 대투운용의 ‘클래스1장기채권펀드’는 지난해 11월10일 개인고객들을 대상으로 판매를 시작한 상품으로 1년만에 판매고 1조9천억 규모에 4만8천명 투자자를 모은 국내 최대펀드로 출시 당시 안전자산 선호현상으로 대부분의 자산운용사들이 국공채펀드에 집중할 때 저평가 회사채투자를 앞세워 채권형 펀드임에도 불구하고 '가치투자 방식'을 접목시킨 상품.
가치투자란 내재가치보다 저평가된 투자대상을 발굴,장기간 보유함으로써 고수익을 내는 것으로 그동안 국내 주식형 펀드에서 가치투자를 표방한 펀드들은 종종 있었지만 채권형 상품으로선 극히 이례적인 것으로 국내에서는 개인고객을 대상으로 한 1년짜리 장기 채권형 펀드가 단일 펀드로서 5,000억을 넘는 펀드는 이 펀드가 유일한 상품이다.
운용을 맡고 있는 대투운용의 권혁상 펀드매니저(사진)는 “저평가된 회사채에 선별 투자하는 것을 주요 운용전략으로 하고 있으나 실제로 신용리스크를 감안하여 펀드내 회사채 투자비중은 40% 수준에서 관리하고 있으며 이 또한 대부분 A급 이상의 우량 회사채에 투자하는 것으로 하고 있다. 그리고 개별 회사채가 펀드 내에서 차지하는 비중 또한 신용투자위험을 감안하여 대부분 전체 펀드 규모 대비 3~5%이내로 관리하고 있는 상태”라며 “펀드규모가 늘어감에 따라 산업별로도 분산투자를 하고 있어 거액의 채권 거래단위를 고려할 때 제대로 된 분산 투자를 하는 국내 유일의 채권형 펀드”라고 말했다.
한편 대투운용은 이 펀드를 5조이상으로 확대해 우리나라를 대표하는 국내 최대의 가치투자형 채권형 펀드로 성장시킨다는 계획이다.
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2007년 2월 7일 16:00
