한국개발연구원, 방카슈랑스 확대에 따른 은행의 안전성 및 효율성 변화 분석
실증분석은 국내 모든 은행과 보험회사의 2000년부터 2004년까지의 5개년 자료를 가지고 Z-score 및 복합함수형태(composite functional form)모형을 사용하여 진행
본 실증분석은 안전성과 비용·수익·이익을 포함하는 효율성 분석을 포괄하고 있어 선행연구보다 분석범위를 확대하였으며, 재무분석의 핵심 관심사인 위험과 이익(risk and return)을 동시에 고려함으로써 주주, 경영진, 정부 등 이해관계자의 방카슈랑스와 관련한 전략적 혹은 정책적인 결정과정에 참고자료로서 기여
안전성 분석결과는 은행이 보험업을 겸영할 경우, 겸영비중이 확대될수록 안전성이 저하됨을 보여줌.
이는 은행이 보험업무라는 신종업무의 추가적 취급시 발생하는 위험이 업무의 다각화로 인한 위험분산효과보다 크고, 그 결과 은행과 보험간의 겸업화가 확대될수록 은행의 안전성이 저하됨을 시사
효율성 분석은 비용, 수익, 이익의 세 가지 측면에서 시도되었는데, 전체 은행의 경우 은행이 보험업무의 겸업을 확대함에 따라 비용효율성은 감소하지만, 수익효율성은 증가하며 결과적으로 이익효율성이 증대되는 것으로 나타남.
이는 은행이 보험업무를 겸영함으로써 추가적인 비용이 발생하나 보험업무를 통하여 창출된 수익이 이를 상쇄함으로써, 궁극적으로 보험업의 겸업을 통하여 이익이 발생한다는 것을 시사
이러한 분석결과는 은행 유형에 관계없이 이익 측면에서 은행의 보험업 참여는 충분한 동기가 있음을 시사
또한 동 분석결과는 비용, 수익 등 재무변수의 변동폭이 시중은행에 비하여 지방은행이 크고, 이에 따라 지방은행의 경영위험이 상대적으로 높음을 보여줌.
따라서 지방은행은 시중은행에 비하여 겸업시 경영위험이 크고 규모에 비하여 자본, 인력 등의 부문에서 상대적으로 다량의 자원을 투입하여야 하기 때문에, 보다 신중하게 겸업화에 접근할 필요가 있음을 알 수 있음.
한편, 생명보험회사의 유형도 겸업은행의 효율성에 영향을 미치는 바, 대형 및 외국계 보험회사와 같이 인지도와 신인도가 높은 보험회사와 겸업하는 경우 은행의 이익효율성은 우수한 것으로 나타나고 있음.
반면에 중소형 및 은행계 보험회사와의 겸업시 은행의 이익효율성은 감소하고 있어, 이들 유형의 보험회사와 은행의 겸업은 바람직하지 않음을 시사
한국개발연구원 개요
한국개발연구원은 제2차 경제개발 5개년 계획의 수립과정에서 경제·사회개발 정책을 연구하는 전문 연구 기관의 필요성에 따라 1971년 3월에 설립된 연구기관으로서 국민경제의 발전 및 이와 관련된 여러부문의 과제를 연구·분석함으로써 경제에 대한 국민의 이해를 증진시키며, 국제화를 위한 전문인력을 양성함으로써 국가의 경제정책 수립과 경제발전에 이바지 할 것을 목적으로 설립되었다.
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나동민 KDI 연구위원 958-4075
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2009년 3월 26일 12:00