대신증권, “S&TC, 수주잔고 2008년까지 확장으로 장기성장성 확보 중”
S&TC의 지속성장을 위한 가반 확보가 이어지고 있다. 동사는 지난 28일 단일 수주규모로 최대인 529억원 규모의 Air Cooler 수주공시를 했다. 전세계 Air Cooler 발주규모면에서도 가장 큰 규모로 추정될 수준의 수주이다.
이로서 S&TC의 수주잔고는 처음으로 2,000억원을 넘어서게 되었다. 수주잔고 2,100억원은 동사의 작년 매출액 867억원을 감안한다면, 2년치 이상의 대규모 수주잔고이다. 이를 바탕으로 수익성 위주의 영업에 더욱 주력할 수 있게 될 전망이고, 지속적인 외형성장을 이뤄낼 수 있는 기반이 더욱 공고해진 것으로 판단된다.
이번 수주건은 추가적인 의미가 한가지 더 있다. 동사의 주고객은 국내와 일본의 엔지니어링업체였다. 유럽과 미국의 경우에는 각 지역업체로의 발주 경향이 강했다. 그러나, 작년부터 동사는 유럽업체로부터 대규모 발주를 받기 시작했다. 특히, 이번과 같은 사상최대규모의 수주건을 유럽으로부터 수주한 것은 동사의 유럽시장 진출이 상당한 결실을 얻고 있다는 점을 증명해주고 있는 것이다. 따라서, 이렇게 국내와 일본으로 한정적이던 시장을 확장해나간다는 것은 동사의 성장잠재력에 추가적인 (+)요인으로 작용할 전망이다.
2007년 매출분까지 모두 확보로 성장가능성 확인, 투자의견 BUY와 목표주가 33,000원 유지
이번 수주건은 실적에 대한 확신과 함께 지속성장에 대한 자신감까지 심어줄 수 있는 의미 있는 수주로 판단된다. 또한, 수주잔고 2,100억원은 절대금액상으로 이미 내년도 매출분까지도 확정 지은 수준이어서 그 의미가 더욱 큰 것으로 판단돤다.
따라서, 기존의 투자의견 매수(BUY)와 목표주가 33,000원을 유지한다.
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