키움 리서치, “반도체산업, 금상첨화”
2H06 및 07년 DRAM시장 호황 예상
2H06 및 07년 DRAM산업은 호황국면을 보일 것으로 전망된다. 이는 1) DRAM업체들이 생산라인을 NAND 플래시메모리 라인으로 전환을 추진함과 동시에 미세공정기술로의 전환에 차질이 발생함에 따라 DRAM 공급증가율이 예상보다 둔화되고, 2) Window Vista효과로 Mobile DRAM/Graphic 메모리의 수요가 급증하여 공급량 증가를 제한할 것으로 예상되며, 3) 06년 및 07년 PC 출하량이 시장의 예상치를 상회하고 있기 때문이다.
NAND 플래시메모리산업: 시련은 있어도 실망은 없다
NAND 플래시메모리산업은 3Q06 후반부터 4Q06까지 소폭의 공급과잉을 거쳐 1Q07에 재차 공급과잉이 심화되겠지만, 2Q07부터는 공급부족으로 전환될 것으로 전망한다. NAND 플래시 메모리산업의 중장기 전망은 ‘시련은 있어도 실망은 없다’로 단정지을 만큼 긍정적인 접근이 가능하다고 판단된다.
삼성전자 ‘770,000원’ 상향, 하이닉스 ‘45,000원’ 유지
우리는 세계 메모리 반도체를 주도하고 있는 삼성전자와 하이닉스에 대해 투자의견 ‘BUY’를 유지한다. 삼성전자의 목표주가를 2H06와 07년 실적호전에 주목하여 ‘770,000원’으로 상향하고, 하이닉스의 목표주가는 ‘45,000원’으로 유지한다.
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