키움증권, “국민은행, 론스타 계약기간 만료 영향 없을 듯”
당초 국민은행과 론스타간 외환은행 인수 계약의 유효기간이 오는 9월 17일 만료됨에 따라 론스타의 가격 재협상, 최악의 경우 계약 파기 등의 우려가 제기되고 있음. 그러나, 그 가능성은 매우 낮은 것으로 판단됨.
계약 조건 변경 없이 만기 연장 수준에서 그칠 전망
국민은행측의 설명에 따르면 구체적인 계약 조건의 변경 없이 계약 기간만 연장하는 형태에서 재계약이 이루어질 것이라고 함. 현재 론스타 측의 입장을 감안할 때 인수 계약을 변경하거나 M&A 입찰을 다시 실시하기는 어려워 보임.
국민은행 매수의견 유지
국민은행에 대해 매수의견, 은행주 Top-Pick의견을 유지함. 향후 외환은행 인수 본계약이 확정되는 시점에 주가가 한단계 레벨업 될 것으로 판단됨. 현실적으로 최종 계약시기를 단언하기는 어려우나 여러 정황, 회사측 설명을 감안하면 10월 중에는 가능할 것으로 판단됨.
상기 리스크 회피에 적절한 투자대안은 외환은행
현실적으로 국민은행과 론스타의 계약조건이 변경되거나 파기될 가능성은 매우 낮아 보임. 그러나, 이와 같은 리스크를 회피하고자 한다면 계약 조건 변경 또는 파기될 경우 오히려 주가 상승 가능성이 높은 외환은행을 투자하는 것도 좋은 대안이 될 듯. 외환은행에 대한 매수 유지
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