키움 리서치, “CJ CGV, 하락하는 집객력 + 일단락되지 않은 투자”
투자의견 및 목표주가 ‘Marketperform’ 및 24,000원으로 하향
목표주가를 34,000원에서 24,000원으로 하향조정하고 투자의견도 Marketperform으로 하향 조정한다. 목표주가 및 투자의견 하향은 당초 예상과 달리 중기적으로 본격적인 실적개선을 기대하기 어려울 것으로 판단하기 때문이다.
수익성 개선을 기대하기에 공격적인 07년 사이트 확장 계획
05년 하반기 이후 추가적인 사이트 확장에 보수적이던 동사는 07년 이후 더욱 공격적인 사이트 확장을 계획하고 있다. 이는 동사의 투자효율성을 크게 악화시키는 요인으로 본격적인 수익성 개선을 기대하기 어렵게 한다.
3분기 실적은 예상치에 크게 못 미칠 전망
계절적 성수기인 3분기 매출액과 영업이익은 706억원과 108억원으로 당초 예상치 798억원과 147억원에 크게 미치지 못하는 수준인 것으로 추정된다. 시장 전체 관람객수가 전년 동기 대비 증가했음에도 불구 동사 관람객수는 감소한 것으로 파악되어 3분기 실적부진이 일시적인 현상으로 보기 어려워 보인다.
웹사이트: http://www.kiwoom.com
