키움 리서치, “네오위즈, 강력한 라인업에 대한 여전한 믿음”

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키움증권 코스닥 039490

2006-10-27 08:45

서울--(뉴스와이어)--기대에 미흡한 3Q06 실적을 발표하였다. 스페셜포스의 실적은 기대에 부합하였지만, 보드게임 부문의 실적 회복이 미미한 수준에 머무른 것이 실적 기대 미흡의 주 원인이었던 것으로 판단한다. 하지만, 피파온라인이 4Q06 들어 개선 추세가 완연하고 레이시티-크로스파이어-AVA 등 1H07중 매출 기여작의 연이은 출시에 무게를 두어야 하는 시점이다. 07E EPS 하향조정에 따라 목표주가를 95,000원으로 수정하지만 투자의견 BUY를 유지한다.

기대에 미흡한 3Q06 실적 발표

보드게임 부문 피망의 실적 개선 둔화 및 피파온라인의 매출 기여 미미로 인해 우리의 기대 대비 매출은 -14%, 영업이익은 -31% 하회. 첫눈 관련 투자지분 매각 이익 반영 불구 무형자산 상각 반영으로 경상부문 악화로 순익 역시 기대치의 1/3 수준에 머무름

목표주가 95,000원으로 소폭 하향, 투자의견 BUY 유지

3Q06 실적 기준으로 볼 때 06년 Guidance 달성은 어려울 것으로 판단되나 07년의 실적 추정 변경폭은 06년 대비 소폭에 그칠 전망. 07E EPS에 P/E 20X 적용하여 목표주가 95,000원으로 하향하나 투자의견 BUY 유지

신작 라인업의 추가가 강력한 모멘텀으로 부각 기대

스페셜포스에 이은 주력 게임인 피파온라인이 4분기중 월매출 10억 돌파가 확실시 되고, 겨울방학 기간중 레이시티-크로스파이어 등의 오픈베타가 예정되어 있는 만큼 신작 라인업의 추가에 따른 실적 개선이 분기가 진행될수록 강화될 것이라는 기존의 의견 유지

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