대신증권, “삼성중공업, 기대치 수준의 3분기 실적으로 판단”
동사는 3분기, 시장 기대치 수준의 실적을 기록하였다. 3분기 임금인상분 소급반영에 따른 추가비용을 제외한다면 영업이익률 약 2.0%는 당사 추정치에 부합하는 수준의 실적이라고 판단된다. 다만, 내년 1분기까지 2003년 수주분들의 인도가 남아있기 때문에, 4분기에도 시장기대치을 넘어서는 빠른 실적개선을 기대하기는 조금 힘들 것으로 판단된다.
그러나, 2007년부터는 동사가 가장 강력한 경쟁력을 보유하고 있다고 평가되는 드릴쉽들의 건조가 본격화되기 때문에, 수익성개선속도는 한층 빨라질 수 있을 것으로 기대된다.
따라서, 동사에 대한 투자의견 BUY(매수)와 목표주가 25,200원을 유지한다.
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대신증권 Analyst 전용범 769-3048, 이메일 보내기
