키움 리서치, “네패스, 07년 범핑시장 新성장시대 진입”
목표주가 ‘16,000원’ 상향 및 투자의견 ‘BUY’ 유지
우리는 반도체 범핑(Bumping) 전문업체인‘네패스(Nepes)’에 대해 목표주가를 기존 ‘13,000원’에서 23.1% 올린 ‘16,000원’으로 상향한다. 목표주가 ‘16,000원’은 신규거래선 확대와 솔더범핑시장 개화, 화학재료 부문 신규사업 진출 등으로 새로운 성장기를 맞이할 것으로 예상되는 07년 예상EPS(1,551원)에 디스플레이업체 target P/E 10X 수준을 적용한 것이다. 이는 현 주가대비 60.2%의 상승여력이 있어 투자의견 ‘BUY’를 유지한다.
투자포인트 네 가지
동사에 대한 투자포인트는 1) 고객기반 확대와 2) 풀HD-TV시장 형성에 따른 LDI 수요 확대, 3) 솔더범핑시장 본격적인 성장, 4) 화학재료사업 부문의 사업영역 확대 등이다.
07년 매출액 및 영업이익 각각 52.7%YoY, 137.5%YoY 증가 전망
07년 매출액 및 영업이익은 풀HD-TV시장 성장에 따른 LDI 수요 증가와 고객기반 확대, 솔더범핑시장 성장 등으로 각각 52.7%YoY, 137.5%YoY 증가한 2,418억원, 311억원을 기록할 것으로 예상된다.
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