최근의 국내외 경제동향
Ⅰ. 해외경제동향
1. 주요국 경제
□ 미국경제 : 성장세 둔화
주택경기 하락세가 이어지는 가운데 10월에는 소매판매, 비방위자본재 수주 등의 지표도 부진
다만 3/4분기 GDP 성장률이 종전보다 상향조정(전기대비 연율 1.6% → 2.2%)되면서 경착륙 우려가 다소 완화
10월중 소비자물가는 에너지가격을 중심으로 2개월 연속 하락
□ 중국경제 : 고성장 지속
10월에도 산업생산 및 수출 등이 높은 증가세를 지속
□ 일본경제 : 회복기조 유지
10월에는 생산 및 수출이 호조를 보인 가운데 자본재 출하가 증가로 전환되는 등 투자지표도 개선
□ 유로지역 경제 : 회복세 지속
3/4분기중 GDP 성장률이 둔화(전기대비 2/4분기 1.0% → 3/4분기 0.5%)되었으나 수출 호조가 지속되고 고용사정도 양호한 모습
2. 국제금융시장
□ 주요국 주가 : 11월중 미국은 상승세, 유로지역 및 일본은 하락
미국 주가는 기업실적 호조 등으로 11월 중순경 사상최고치(다우존스지수 12,342.6, 11.17일)를 경신한 후 차익실현 매물 증가 등으로 소폭 조정
유로지역 주가는 미국 주가 상승, 기업실적 호조 등으로 상승세를 지속하다가 하순경 유로화 강세에 따른 수출둔화 우려 등으로 반락
일본 주가는 대미수출 둔화 및 소비지표 부진에 대한 우려 등으로 소폭 하락
□ 미 국채금리(10년 만기 국채수익률) : 하락세 지속
경기둔화 및 물가상승압력 완화 등으로 11월에도 하락세 지속
□ 미 달러화 : 유로화 및 엔화에 대한 약세 심화
미국과의 금리격차 축소 전망 등으로 11월 하순 이후 유로화 및 엔화에 대해 약세폭 확대
3. 국제유가 및 기타원자재가격
□ 국제유가 : 11월중 반등
난방유 수요 증가 전망, 나이지리아 석유시설 테러, OPEC의 추가 감산 가능성 등으로 11월 하순 이후 배럴당 60달러를 상회(Brent油 기준)
□ 기타원자재가격 : 11월중 소폭 상승
동, 알루미늄 등 비철금속이 약세를 보였으나 곡물가격은 강세를 지속
동 가격이 생산능력 확충 기대, 중국의 수요둔화 등으로 전월말대비 4.5% 하락하였으며 알루미늄 가격도 재고 증가 등에 따라 2.9% 하락
옥수수 가격은 일부 국가의 수출중단 우려, 수확전망 하향조정 등으로 17.5% 급등하며 10년래 최고치를 기록하였으며 소맥가격도 전월말대비 3.9% 상승
금 가격은 미 달러화 약세, 연말연휴를 앞둔 귀금속 수요 증대 등으로 전월말대비 6.8% 상승
Ⅱ. 국내경제동향
1. 수요 및 산업활동
□ 소비 : 완만한 회복세
9～10월중 소비재판매(전년동기대비)는 승용차 등 내구재(14.7%)를 중심으로 신장세 확대(8월 3.5% → 9～10월 4.6%)
10월에는 승용차, 의류가 전월보다 부진하였으나 추석수요 등으로 음식료품 및 차량용 연료의 판매는 호조
11월중 소비는 회복세가 다소 주춤한 것으로 조사(업계 모니터링 결과)
승용차 내수판매가 전년동월의 큰 폭 증가에 따른 기저효과 등으로 감소를 보인 데다 대형마트 매출도 신선식품을 중심으로 부진
□ 설비투자 : 개선추세 지속
9～10월중 설비투자추계지수는 반도체제조장비 투자가 급증하고 운수장비도 개선됨에 따라 견실한 증가세 유지 (8월 11.0% → 9～10월 10.7%)
선행지표인 국내기계수주도 큰 폭의 신장세 지속 (8월 15.2% → 9월 34.7% → 10월 35.0%)
□ 건설투자 : 부진 완화
9～10월중 건설기성액은 공공부문을 중심으로 높은 증가세(8월 3.4% → 9～10월 11.7%)를 나타내었으며 선행지표인건설수주액(14.9%→47.4%)과건축착공면적(14.3% → 4.4%)도 꾸준히 증가
□ 제조업 생산 : 견실한 신장세
9～10월중 제조업 생산(전년동기대비)은 수출 호조에 힘입어 두 자릿수의 증가세 유지(8월 11.0% → 9～10월 10.6%)
10월중 업종별 생산은 반도체와 선박이 높은 증가세를 지속하였으나 자동차, 영상음향통신 등은 조업일수 감소 등의 영향으로 부진하였으며 평균가동률도 추석연휴, 일부 업체의 보수공사 등으로 전월보다 하락(9월 84.1% → 10월 81.6%)
□ 제조업 생산 : 견실한 신장세
9～10월중 제조업 생산(전년동기대비)은 수출 호조에 힘입어 두 자릿수의 증가세 유지(8월 11.0% → 9～10월 10.6%)
10월중 업종별 생산은 반도체와 선박이 높은 증가세를 지속하였으나 자동차, 영상음향통신 등은 조업일수 감소 등의 영향으로 부진하였으며 평균가동률도 추석연휴, 일부 업체의 보수공사 등으로 전월보다 하락(9월 84.1% → 10월 81.6%)
□ 서비스업 생산 : 견조한 증가세
9～10월중 서비스업 활동(전년동기대비)은 견조한 증가세(8월 4.9% → 9～10월 4.8%) 시현
10월에는 추석시기 이동 영향으로 교육서비스업*을 제외한 전업종이 증가세가 둔화되거나 감소로 전환
* 일선 학교의 명절(추석) 휴가비 지급시기 변경(9월 → 10월)에 주로 기인
2. 고용
□ 고용사정 : 다소 부진
10월중 취업자수 증가폭(전년동기대비)은 3/4분기보다 소폭 축소(3/4분기 +28.8만명 → 10월 +27.8만명)
최근 경제활동인구 증가도 2개월 연속 20만명을 하회 (8월 +28.2만명 → 9월 +17.8만명 → 10월 +19.7만명)
산업별로는 건설업(3/4분기 +1.3만명 → 10월 +2.3만명)이 다소 개선되었으나 서비스업(+34.9만명 → +29.5만명)은 음식숙박업, 사업·교육·공공서비스업을 중심으로 증가세가 둔화
10월중 실업률(계절조정후)은 3.5%를 유지
3. 물가 및 부동산가격
소비자물가 : 10～11월중 소비자물가는 2%대 초반에서 안정(전년동기대비 3/4분기 2.5% → 10월 2.1% → 11월 2.2%)
11월에는 농축수산물(-3.9%)과 석유류(-2.1%) 가격의 하락세가 이어지고 도시가스 등 공공요금(-0.6%)이 인하됨에 따라 전월대비로 2개월 연속 하락(10월 -0.5% → 11월 -0.6%)
근원인플레이션도 안정세 지속 (11월중 전년동월대비 2.3%, 전월대비 0.1%)
3. 물가 및 부동산가격
소비자물가 : 10～11월중 소비자물가는 2%대 초반에서 안정(전년동기대비 3/4분기 2.5% → 10월 2.1% → 11월 2.2%)
11월에는 농축수산물(-3.9%)과 석유류(-2.1%) 가격의 하락세가 이어지고 도시가스 등 공공요금(-0.6%)이 인하됨에 따라 전월대비로 2개월 연속 하락(10월 -0.5% → 11월 -0.6%)
근원인플레이션도 안정세 지속 (11월중 전년동월대비 2.3%, 전월대비 0.1%)
□ 아파트 매매가격 : 11월중 오름세가 더욱 확대*(전월대비 9월 0.4% → 10월 1.5% → 11월 3.8%)
* 다만 11.15대책 발표 이후 급등세는 다소 진정(주간 상승률 : 첫째주 1.3% → 둘째주 0.8% → 셋째주 0.6% → 넷째주 0.4%, 국민은행 「주간 아파트가격 동향조사」 기준)
서울, 경기 등 수도권이 높은 상승세를 지속하였으나 일부 광역시(인천, 울산)를 제외한 여타지역은 대체로 안정
□ 아파트 전세가격 : 전월과 같은 높은 상승세(9월 0.8% → 10월 1.2% → 11월 1.2%)
11월중 아파트 전세가격은 예년(2001～05년 평균 -0.4%)과 달리 높은 상승세를 나타내었으나 비수기 영향 등으로 중순 이후에는 오름세가 둔화*
* 주간 상승률 : 첫째주 0.2% → 둘째주 0.2% → 셋째주 0.1% → 넷째주 0.1%
4. 대외거래
□ 수출(통관기준) : 호조 지속
수출은 두 자릿수의 견실한 증가세 지속(8월 전년동월대비 17.0% → 9～10월 15.8% → 11월 19.8%)
지역별로는 대미 수출이 부진한 모습이나 중국, 동남아, 일본, EU 등 대부분 지역에 대해서는 높은 신장세 유지
□ 수입(통관기준) : 증가세 둔화(8월 22.9% → 9～10월 18.0% → 11월 12.7%)
원유가격 안정으로 원자재 수입 증가세가 계속 둔화되고 있는데 주로 기인
□ 10월중 경상수지는 흑자규모가 확대(8월 -6.4억달러 → 9월 14.1억달러 → 10월 17.3억달러)
상품수지가 전월에 이어 큰 폭의 흑자를 나타낸 가운데 서비스수지 및 소득수지도 개선
Ⅲ. 종합의견
최근 국내경기는 수출 호조 등에 힘입어 그동안의 감속추세에서 완만하게 벗어나는 모습(전기대비 GDP 성장률 : 2/4분기 0.8% → 3/4분기 1.1%)
소비 회복세가 다소 주춤하고 있으나 수출 호조 및 설비투자의 개선추세가 지속되고 생산활동도 대체로 견실
11월에는 소비지표 등이 전년동월의 큰 폭 증가에 따른 기저효과 영향 등으로 증가세가 둔화되겠으나 생산 및 수출은 견조한 신장세를 보일 것으로 기대
소비자물가는 농축수산물가격 안정 등으로 안정세를 지속
한편 부동산가격은 11월중 오름세가 더욱 확대되었으나 11.15대책 영향 등으로 중순 이후 급등세는 다소 진정
경상수지는 수출 호조와 유가 안정 등에 힘입어 금년 연간으로 60억달러 내외의 흑자를 나타낼 것으로 전망
웹사이트: http://www.bok.or.kr
연락처
조사국 조사총괄팀 김경민 과장, 박동준 조사역 (02) 759-4195, 4167
