EMEAP 중앙은행들, Asian Bond Fund2 설립

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2004-12-16 16:22

서울--(뉴스와이어)--EMEAP 11개 회원국 중앙은행들은 2003.6월 역내 미달러화표시 채권에 투자하는 10억달러 규모의 ABF1(Asian Bond Fund1)을 출범시킨데 이어, 회원국(호주, 뉴질랜드, 일본 제외)의 정부 및 정부기관 등이 발행한 역내 통화표시채권에 투자하는 ABF2를 20억달러 규모로 설립키로 하였음

ABF2는 신상품 개발, 시장 하부구조 개선, 규제완화 등을 통하여 역내 채권시장을 발전시킬 것이며, 향후 fund가 거래소에 상장되면 민간투자가들도 투자에 참가할 수 있게 될 것임

* EMEAP(Executives' Meeting of East Asia & Pacific Central Banks) : 동아시아,대양주 지역 중앙은행간 협력증진 및 정보교환을 위해 1991.2월 설립
회원(11개국) : 한국, 중국, 일본, 홍콩, 싱가포르, 태국, 말레이시아, 필리핀, 인도네시아, 호주, 뉴질랜드 중앙은행

<EMEAP 공동발표문>

EMEAP 중앙은행 ABF2 출범 선언

동아시아 및 태평양 지역의 11개 중앙은행들로 구성된 EMEAP (Executives' Meeting of East Asia and Pacific Central Banks) 그룹은 두 번째 아시아채권펀드(ABF2)의 출범을 선언하게 된 것을 기쁘게 생각함. 2003년 출범한 이후 성공적으로 운용되고 있는 미달러화 표시 아시아채권펀드(ABF1)에서 한단계 더 나아가, ABF2는 역내통화표시 국채 및 준국채에 투자할 계획임.

ABF2의 출범은 역내 중앙은행 간 협력에 역사적인 주춧돌이 될 것이며 EMEAP 그룹은 ABF2 출범이 아시아 채권시장 발전에 심대한 영향을 줄 것으로 믿고 있음. ABF2는 신상품 개발, 시장 하부구조 개선 및 규제 완화 등을 통해 역내 채권시장을 발전시킬 것이며 장기적으로는 아시아 금융시장의 효율성을 제고시킬 것임.

지난 4월에 이미 발표한 바와 같이, ABF2는 아시아 채권지수 펀드(PAIF:Pan-Asian Bond Index Fund)와 국별 채권지수 펀드(FoBF:Fund of Bond Funds)의 두 부분으로 구성됨. PAIF는 일본, 호주 및 뉴질랜드를 제외한 8개 EMEAP 회원국에서 발행된 역내통화표시 국채 및 준국채 전체를 대상으로 투자하는 단일 채권펀드이며, FoBF는 8개 EMEAP 회원국에서 발행되는 지역통화표시 국채 및 준국채에 각각 투자하는 국가별 하위펀드들(Sub-funds)과 그 하위펀드들에 투자하는 상위펀드(parent fund)로 구성되는 2단계 구조를 갖고 있음. PAIF 및 8개 국가별 하위펀드는 민간부문에서 선발된 펀드매니저가 Pan-Asian Index 및 국가별 인덱스에 따라 안정적으로(passive) 운용할 계획임. ABF2 구조는 첨부한 도표(참고1)를 참고하고 PAIF와 FoBF 하위펀드의 주요 특성에 대해서는 참고2를 살펴보시기 바람.

EMEAP 회원국들의 펀드 투자는 약 20억달러 내외로 각각 50%씩 PAIF와 FoBF에 투자될 것임. EMEAP 그룹은 ABF2 의 투자 규모를 정하는 데 있어 민간부문의 투자를 구축하지 않으면서 동시에 펀드의 필요 인프라를 지원하는 데 있어 규모의 경제 효과를 얻을 수 있도록 신중히 고려하였음.

PAIF 및 8개 국가별 하위펀드는 모두 1단계에서는 EMEAP 회원국들의 투자로만 우선 설립되고, 2단계에서 민간투자자들에게 개방될 것임. PAIF의 경우, 펀드 소재지는 싱가포르가 될 것이며 홍콩주식시장에 상장할 것을 계획중이나 일정 기간이 지난 후에는 여타 EMEAP 회원국 주식시장에도 상장할 것을 고려하고 있음. 각 국별 하위펀드의 경우, 각 국에 소재하게 되며 각 국의 적절한 시장에 상장될 것임.

ABF2는 안정적인 채권펀드 형태로서 거래비용이 낮고 효율적이며 혁신적인 투자 수단을 제공함으로써 아시아 채권에 대한 투자자들의 인식과 관심을 고취하게 될 것임. 또한 ABF2는 잠재적인 채권발행자와 투자자들을 위하여 역내 및 각국별 시장관행 및 규제 개혁을 가속화할 것임. 예를 들어 역내 몇몇 EMEAP 국가들은 역내 국가간 교차투자를 촉진하기 위하여 현재 세제 및 규제를 점검하고 있고, 일부 국가는 개인 및 법인 투자자들에게 혁신적이고 거래비용이 저렴한 채권형 상장지수펀드(exchange traded bond fund)의 자국내 상장을 허용하기 위한 관련한 규정을 마련하고 있음.

ABF2는 또한 아시아 시장에 투명성, 복제가능성, 신뢰성을 갖춘 채권 인덱스를 소개함으로써 시장발전에 기여할 것임. EMEAP 그룹은 International Index Company (구 iBoxx社)와 협조하여 다양한 시장 참가자로부터 가격정보를 제공받음으로써 공정성과 신뢰성을 높인 채권시장 인덱스군을 구성하였음. 향후 인덱스 설립 규칙 및 산출 방법이 공표되면 민간부문 펀드매니저들은 손쉽게 인덱스를 복제하거나 수정하여 각자 상품에 부합되는 벤치마크 인덱스를 만들 수 있을 것이며 이들 인덱스를 이용하여 파생상품 구성에 활용할 수도 있을 것임.

국제결제은행(BIS)은 EMEAP 그룹의 ABF2 투자에 대한 펀드 관리자 역할을 담당할 것임. 현재 EMEAP 그룹은 펀드 매니저, 보관기관(custodian) 및 기타 서비스 제공자를 최종 선정하고 있음.

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