2006년 12월중 금융시장 동향
1. 금 리
국고채(3년) 유통수익률은 06.10월 이래의 상승세 지속(06.11월말 4.82% → 07.1.5일 4.88%, +6bp, 05년말 대비 -20bp)
월초반 원화강세 등으로 일시 하락하였으나 이후 미 국채 수익률 상승, 지준율 인상 및 총액한도대출 축소, 외국인 국채선물 순매도 등으로 반등
CD(3개월) 유통수익률은 큰 폭 상승 (06.11월말 4.67% → 07.1.5일 4.87%, +20bp, 05년말대비 +78bp)
지준율 인상 조치에 이은 총액대출한도 축소 보도(06.12.20일) 이후 상승폭 확대(06.11월말~12.19일 +7bp, 12.20~12월말 +12bp)
2. 주 가
코스피지수는 12월중 보합세를 보였으나 금년 들어 큰 폭 하락(06.11월말 1,432p → 12월말 1,434p → 07.1.5일 1,386p, -46p, -3.2%)
일본의 정책금리 인상 및 중국의 긴축 강화 우려, 외국인의 순매도 전환 등에 기인
외국인은 12월중 현물시장에서 8개월만에 순매수로 돌아섰으나 1월 들어서는 다시 순매도로 전환(06.11월 -1.6조원 → 12월 +1.0조원 → 07.1.1~5일 -0.1조원)
기관투자가는 12월중 연기금 및 보험사의 순매수에도 불구하고 자산운용사의 순매도 확대에 따라 순매도를 기록하였으며 1월 들어서도 순매도 지속(06.11월 +0.9조원 → 12월 -0.6조원 → 07.1.1~5일 -0.6조원)
3. 통화총량
06.12월중 M2증가율은 전월과 비슷한 11%내외로 추정(06.10월 10.1% → 11월 11.1% → 12월 11%내외e)
은행대출을 중심으로 민간신용이 높은 증가세를 지속한 데 주로 기인
Lf증가율도 전월과 비슷한 9%중반으로 추정(10월 8.7% → 11월 9.4%p → 9%중반e)
M1증가율은 전월(10.0%)보다 낮아진 9%중반으로 추정
M1-MMF증가율도 전월보다 낮아진 것으로 추정 (11월 9.4% → 8%중반e)
한편 06년중으로는 M2증가율이 8.3%e로 전년(6.9%)보다 크게 상승
4. 자금흐름
06.12월중 은행 수신은 증가폭이 크게 확대(11월 +3.7조원 → +17.4조원)
수시입출식예금(요구불예금 포함)이 연말 재정집행, 연초 결제자금 예치* 등으로 크게 늘어난 데다 CD도 지준율 인상 조치의 영향 등으로 큰 폭 순발행
* 12월 말일 휴일로 인한 세금납부 및 대출금 상환 등의 결제 이월로 대폭 증가하였다가 07.1.2일중 8.1조원 감소
다만 정기예금은 지자체 등의 연말 예산집행 등으로 감소폭이 확대
자산운용사 수신은 소폭 감소로 전환(11월 +4.7조원 → -0.8조원)
채권형펀드가 시장금리 상승 등으로 감소로 돌아선 데다 주식형펀드도 차익실현을 위한 환매로 증가폭이 크게 축소
한편 06년중 은행 수신 증가규모는 전년과 비슷(05년 +36.0조원 → +37.8조원)하였으나 종별로는 수시입출식예금(요구불예금 포함)의 증가폭이 반감한 반면 정기예금은 큰 폭 증가로 전환
자산운용사 수신은 MMF 부진에도 불구하고 채권형펀드 유출규모 축소, 주식형펀드 호조 지속으로 증가폭이 확대(05년 +17.3조원 → +30.3조원)
5. 기업자금 및 가계신용
06.12월중 은행의 기업대출(원화)은 계절요인 등에도 불구하고 2.1조원 증가 기록(11월 +4.5조원 → +2.1조원)
대기업대출은 대우건설 인수 및 토지보상금 관련 자금수요로 1.2조원 증가로 반전(11월 -1.1조원 → 1.2조원)
중소기업대출은 연말 부실채권 상각·매각 등으로 월중 증가폭이 0.9조원으로 축소(11월 +5.6조원 → +0.9조원)
회사채(공모)는 9~11월중 선차환 발행에 따른 발행규모 감소 등으로 순상환(11월 -1.1조원 → -0.4조원) 지속
CP는 연말 부채비율관리를 위한 일부 기업의 대규모 상환 등으로 3.3조원 감소 (11월 -1.4조원 → -3.3조원)
한편 연중 은행의 기업대출이 42.2조원 늘어나 05년중 증가규모(+15.0조원)를 크게 상회한 가운데 사모사채 인수도 크게 확대
06.12월중 은행의 가계대출은 5.0조원 증가(06.11월 +5.6조원 → +5.0조원)
주택담보대출은 주택거래량 증가에도 불구하고 감독당국의 규제 강화(11.20일), 대출금리 상승 등으로 전월 실적을 다소 하회 (11월 +4.2조원 → +3.2조원)
마이너스통장대출 등은 부실채권 상각에도 불구하고 주택담보대출 규제 강화에 따른 대출수요 이전, 주식청약자금 대출 등으로 증가폭이 확대(11월 +1.5조원 → +1.7조원)
한편 06년중 은행의 가계대출은 주택담보대출을 중심으로 40.9조원 늘어나 05년 증가액(29.4조원)을 크게 상회
6. 금융기관 단기수신
06.12월중 주요 금융기관의 단기수신 비중은 결제성예금이 증가한 반면 정기예금 및 장기펀드 등이 감소함에 따라 큰 폭 상승(11월 50.3% → 51.1%)
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