금융회사 부채구조 변화 및 시사점
은행의 경우, 부보예금은 494.1조원으로 ’05년말에 비하여 0.9조원 감소한 반면, 총부채는 161.2조원(13.5%) 증가
’06.9월말 총부채에서 차지하는 부보예금의 비중은 41.9%로 ’05년말 대비 5.2%p 하락
총부채에서 차지하는 부보예금의 비중은 ’03년이후 완만한 하락세를 지속
은행의 부보예금의 비중은 36.6%로, 지난 4년간 하락세를 보였으며 ’06년에 들어 그 속도가 빨라지는 모습
부보예금의 대부분을 차지하는 정기예금·적금 등 원화예수금의 성장이 둔화된 반면, 양도성예금증서(CD), 금융채 등 금융상품은 큰 폭의 증가세를 나타낸 데 기인
특히, ’05년말부터 국내은행의 원화금융채 발행이 크게 증가한 것이 부보예금비중 하락에 주요 원인으로 작용
원화금융채 발행 증가는 주택담보대출 확대 등을 통한 외형 확대경쟁으로 자금조달이 필요한 상황에서 장기적인 자금 조달이 가능한 데다 정기예금과의 금리차이 축소 등 자금조달비용 부담이 완화되고 예보채 순상환 등 영향으로 채권시장에서의 수요가 증가하였기 때문
저축은행의 부보예금의 비중은 93.0%로 ’05년말에 비하여 소폭(1.3%p) 하락
이는 자산규모가 크고 시장에서 인지도가 높은 대형 저축은행을 중심으로 ’06년 상반기 중 BIS비율 제고를 위한 후순위채 발행이 증가한 데 기인
증권 및 보험회사의 부보예금의 비중도 하락세를 나타냄
증권사는 ’06년 중 주식시장 조정 및 개인투자자 비중 축소 등으로 위탁자예수금이 감소한 데다 RP 매도 및 ELS 등 신종증권 매도 잔액이 큰 폭으로 증가함에 따라 비중 하락
보험의 경우, 기존의 부보대상 보험의 판매가 지속적으로 증가하였음에도 불구하고 저금리 기조 및 주식시장 호조 등의 영향으로 생보사의 변액보험 판매가 급증함에 따라 하락세를 나타냄
이러한 상품들은 상대적으로 높은 조달코스트로 인한 수익성 악화와 만기 시 유동성리스크를 유발할 수 있으며 금융환경 악화 시, 수익률 하락 및 원본손실 등으로 민원·분쟁 소지도 있어 동 상품들의 비중이 높은 부보 금융회사에 대한 상시적 감시의 강화 필요
부보예금의 비중 하락세는 저금리 기조, 간접투자 활성화, 새로운 복합금융상품 등장 등의 영향으로 지속될 가능성
이 경우, 예금보험료의 수입이 상대적으로 둔화되고 금융회사 부실 발생 시 보호를 받지 못하는 금융소비자가 증가
향후 보호대상 및 보험요율 조정 등 예금보험제도 개선 방안 마련 시, 중장기적으로 안정적인 예금보험기금 확보 방안 및 비보호 금융상품소비자 보호 문제 등을 종합적으로 고려할 필요
웹사이트: http://www.kdic.or.kr
연락처
금융분석부 윤종덕 팀장 02-758-0203