동부 포트폴리오 초과수익률 100% 돌파
현재 동부증권은 데일리 포트폴리오 이외에 스타일 포트폴리오 4개를 합쳐 모두 5개의 포트폴리오를 제시하고 있다. 데일리 포트폴리오는 개인투자가를 대상으로 단기 매매종목을 선정하고 있으며, 스타일 포트폴리오는 업종대표주, 성장형, 가치형, 배당형 포트폴리오를 제시하고 있다. 스타일 포트폴리오는 2006년 4월부터 월간 투자전략을 통해 발표하고 있는데, 현재 모든 포트폴리오가 벤치마크대비 초과수익률을 달성하고 있다.
데일리 포트폴리오 구성은 역사적인 밸류에이션이 낮은 대형주, 이익 모멘텀이 큰 중소형주 등을 중심으로 제시하고 있다. 아래 그림에서 보는 바와 같이 동부증권의 데일리 포트폴리오는 2005년 이후 초과수익률이 KOSPI 상승률을 훨씬 앞서는 국면을 지속적으로 유지하고 있어 안정성 측면에서도 돋보인다.
즉 지수가 상승하는 과정에서는 지수대비 높은 수익률을 보였고, 지수가 하락하는 과정에서는 수익률 하락에도 불구하고 오히려 초과수익률은 크게 증가한 것으로 나타난다. 이는 Top-down 측면에서의 시장 상황과 Bottom-up 측면에서의 종목선정의 결과라는 것이 동부증권 리서치센터의 분석이다.
향후 포트폴리오 구성에 있어서는 IT부품주를 중심으로 한 종목선정에 주력할 것이라고 밝혔다. 하반기 IT경기 회복에 대비해 대형 IT종목 뿐만 아니라 중소형 IT부품주에 대한 긍정적인 시각을 유지하는 것이 초과수익률을 확대시킬 묘안이 될 것으로 전망했다. 이런 맥락에서 거래소 시장보다는 코스닥 시장의 전망이 우호적이라는 것이 동부증권의 분석이다.
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