상장기업 중 우량기업은 80개사 5.5%에 불과
상장법인의 '회계 투명성, 부실 징후, 장부조작 측정 평가'
유가증권시장 상장법인 538개사, 코스닥시장 등록법인 916개사 등 평가 완료 상장기업 1,454개사 중 우량기업 80개사(5.5%), 부실징후기업 219개사(15.1%)로 측정되었다.
2006년에 유일했던 A등급 기업 강원랜드의 경우 2007년엔 C등급으로 내려앉았다. 2006년 80점 이상인 우량기업이 126개사였으나 80개사로 감소하여 대체로 잘 나가던 상장기업의 재무구조가 악화되었음을 알 수 있다. 우량기업의 전체 구성비도 8.5%에서 5.5%로 46개사가 제외되어 전체 우량기업의 37% 가량이 급격히 감소되었다.
회계투명성이 낮고 재무구조가 취약하여 부실화 가능성이 높은 기업도 상장기업 전체의 15.1%로 219개사(유가증권시장 법인 94개사, 코스닥 법인 125개사)에 이르고 있다.
회계 투명성이 낮고 부실화 가능성 높기 때문에 보다 세심한 분석을 거쳐야 투자 적격 여부 판단 가능한 E등급 기업(50점-59점) 199개사(유가증권시장 법인 88개사, 코스닥 법인 111개사), 회계 투명성이 지극히 낮고 부실 가속화 가능성이 높기 때문에 각별하고 세심한 분석이 필요한 F등급 기업(50점 미만)도 20개사(유가증권시장 법인 6개사, 코스닥 법인 14개사)에 이르렀다.
A : 백분비 90점 이상(합계 180점 이상) / 극히 양호. 투자 적격.
B : 백분비 80점 이상(합계 160점 이상) / 양호. 투자 적격.
C : 백분비 70점 이상(합계 140점 이상) / 대체로 양호. 투자 적격.
D : 백분비 60점 이상(합계 120점 이상) / 세심한 분석을 거쳐 투자 적정성 검토 가능.
E : 백분비 50점 이상(합계 100점 이상) / 회계 투명성 낮음. 부실화 가능성 높음. 보다 세심한 분석을 거쳐야 투자 적격 여부 판단 가능.
F : 백분비 50점 미만(합계 100점 미만) / 회계 투명성 지극히 낮음. 부실 가속화 능성. 각별히 유의하여 세심한 분석 요망.
G : 백분비 40점 미만(합계 80점 미만) / 분식회계 심화. 부실 가속화 가능성 아주 높음.
단서 : 지나치게 종합 평가 기준에 매달리지 말고 개별 평가 항목을 참고할 필요도 있습니다. 보다 상세한 내용(평가 요령, 평가 50개 항목 해설, 다른 기업의 평가 내용 등)은 [셀프리서치]에서 확인할 수 있습니다.
1. 이자보상배율 평가 / 2. 매출투명성 평가(1) / 3. 매출 투명성 평가(2)
4. 매출투명성 평가(3) / 5. 매출투명성 평가(4) / 6. 매출투명성 평가(5)
7. 매출투명성 평가(6) / 8. 매출투명성 평가(7) / 9. 매출투명성 평가(8)
10. 매출채권 대 매입채무 비율 평가 / 11. 부외부채에 대한 투명성 평가
12. 매입채무 투명성 평가 / 13. 매입채무 대 재고자산 평가
14. 차입금 투명성 평가 / 15. 차입금 의존도 평가 / 16. 미지급금 투명성 평가
17. 선수금 투명성 평가 / 18. 예수금·가수금 투명성 평가
19. 미지급비용 투명성 평가 / 20. 선수수익 등 투명성 평가 / 21. 현금흐름 평가
22. 재고자산 비율 평가 / 23. 부채비율 평가 / 24. 유동비율 평가 / 25. 고정비율 평가
26. 당좌비율 평가 / 27. 총자산 증가율 평가 / 28. 순운전자본 대 총자본 비율 평가
29. 자기자본 증가율 평가 / 30. 자기자본 비율 평가 / 31. 고정장기적합률 평가
32. 총자산이익률 평가 / 33. 매출총이익 증가율 평가 / 34. 납입자본 이익률 평가
35. 자기자본 이익률 평가 / 36. 총자산 회전율 평가 / 37. 자기자본 회전율 평가
38. 재고자산 회전율 평가 / 39. 고정자산 회전율 평가
40. 재무 상태 호전 여부 종합 평가 등
자세한 정보는 셀프리서치(www.selfresearch.co.kr) 홈페이지나 인터넷 동호회 네이버 카페 엉터리 경제 뒤집어보기(http://cafe.naver.com/copy5243.cafe)에서 얻을 수 있다.
셀프리서치 개요
셀프리서치는 상투적이고 고전적인 기업평가 시스템을 탈피하여 새로운 기업(재무)분석 평가, 분식회계 측정 모니터링 프로그램 시스템을 개발했다. 셀프리서치는 상장법인을 중심으로 '기업(재무,경영)분석, 회계 투명성, 부실 징후, 장부조작 측정 평가' 모니터링 서비스를 제공하고 있으며 비즈니스모델(BM)특허[제10-2006-99873호] 출원중이다. 분식회계 141가지 사례를 바탕으로 상장법인의 3-4년 동안 재무분석 평가, 부실징후, 회계투명성 등을 확인할 수 있어 주식투자자와 투자희망자, 금융기관들이 유용한 정보를 얻을 수 있다. [엉터리 재무제표 뒤집어보기(더난출판)]의 저자인 경제평론가, 네이버 카페 엉터리 경제 뒤집어보기(cafe.naver.com/copy5243.cafe)의 매니저 김건(필명)이 운영하고 있다.
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