‘07년 2분기 ETF 시장 동향
Ⅰ. 국내 ETF시장 2분기 동향
가. 시장규모
ㅇ ‘07.2분기말 현재, ETF 시장규모는 전분기말 대비 소폭 감소
- ETF 시장규모는 순자산총액 1조 3,201억원, 상장좌수 1억516만좌로전분기대비 각각 918억원(△6.5%), 1,596만좌(△13.2%) 감소
→ 그 주된 원인은 변액보험 등 일부 기관투자자들이 시장활황기에 시장수익추구상품인 ETF를 환매하고 개별주식 및 해외시장에 투자한 것에 기인한 것으로 분석됨
나. 거래규모
ㅇ 일반 주식시장대비 2.5배의 높은 유동성 기록
- 금번 분기의 일평균거래량과 거래대금은 전분기대비 각각 44만좌(△23.6%), 62억원(△17.7%)감소한 144만좌, 288억원을 기록
- 거래규모는 지난분기 대비 소폭 감소하였으나 거래대금회전율은 532%로 주식시장에 비해 2.5배정도 거래가 활발한 것으로 나타남
→ ETF를 활용한 현·선물간 차익거래수요, 주가변동에 대응하기 위한 기관투자자의 헷지거래수요 및 ETF거래세(0.3%)면제로 인한 투자자의 활발한 거래참여 등이 주요원인으로 분석됨
다. 투자자별 거래비중
ㅇ 외국인 거래비중 급증
- ‘07.2분기 외국인의 ETF시장 거래비중은 23.4%로 06년도의 7.7%에 비해 2배가량 증가
- 지난 수년간 ETF시장의 활발한 유동성이 입증되면서 안전하고 효율적인 투자수단으로서의 ETF의 장점이 외국인에게 부각됨에 따른 것으로 판단됨
ㅇ 펀드의 높은 ETF 거래비중 유지
- ‘07.2분기 펀드의 ETF시장 거래비중은 34.9%로 지난 1분기의 37.1%보다는 소폭감소 하였으나 ’06년의 10.6% 대비 3배정도의 높은 수치 기록
→ 이는 시장대표지수ETF를 포트폴리오의 핵심부분에 배분함으로써 자산운용의 효율성을 높이는 펀드운용방식이 보편화되고 있음을 시사함
라. 수익률
ㅇ 12개 ETF종목 중 반도체 섹터ETF가 최고 수익률 기록
- 반도체ETF가 최고 32.1%에 달하는 높은 상반기수익율을 달성하며 KRX100과 Kospi200 등과 같은 시장대표지수ETF 수익률을 상회
- 시장대표지수ETF와 유망업종 섹터ETF에 적절히 배분, 투자할 경우 안정적이면서도 양호한 수익을 달성할 수 있을 것으로 판단됨
→ 섹터ETF를 통해 시장전체나 개별종목이 아닌 특정 업종대상 투자가 가능하며 개별종목 투자대비 수익이 보다 안정적임을 시사
예) 지난 상반기 중 등락이 교차한 반도체주식(삼성테크윈 주가는 43.4%상승, 삼성전자는 7.7% 하락)대비 반도체업종ETF는 26～32%대의 안정적 수익 기록
ㅇ 동일한 지수를 추적하는 ETF간에도 수익률이 차별화 됨
- 예를 들어 지난 상반기 KODEX은행은 6.1%의 수익률을 기록한 반면 KOSEFBanks는 2.8%로 상대적으로 낮은 수익률을 기록
⇒이는 운용사별로 지수추적을 위한 주식비중 및 ETF 펀드내의 현금보유비중의 차이가 주요 원인
Ⅱ해외 ETF시장 '07년 1분기동향
가. 시장규모
ㅇ 일반펀드대비 투명한 운용, 저비용, 결제신속성 및 거래편의성 등 우수한 상품성으로 세계 ETF시장규모는 급증하고 있음
- ‘07년 3월말, 세계ETF시장 자산규모와 펀드수는 ’06년대비 U$303억(5.3%↑), 115개(15.7%↑) 증가한 U$6,042억, 847개를 기록
ㅇ 자산규모 및 거래대금 등 세계최대 ETF시장인 미국의 경우,
- 다양한 주가지수 및 해외지수, 채권·상품지수를 대상으로 한 ETF가 상장됨에 따라 상품수가 ‘06년말 대비 25%가 증가한 428개를 기록
나. 거래규모
ㅇ ‘07년 3월말 세계ETF시장전체 일평균거래량과 거래대금의 경우, ’06년말대비 각각 2억2,400만좌(44.0%↑), U$181억(73.8%↑) 증가한 7억3,200만좌와 U$427억을 기록
- 미국은 일평균거래량과 거래대금이 5.3억좌, U$406억로 ‘06년말대비 각각 204백만좌(63.2%↑), U$173.4억(74.7%↑) 증가
- 기타, 유럽은 일평균거래대금이 U$14.9억으로 전년대비 71.3%, 일본은 U$2.1억으로 91% 급증하였음
한국거래소(KRX) 개요
한국거래소는 증권 및 파생상품시장을 개설, 운영하여 국민에게는 금융투자수단을, 기업에게는 직접자금조달의 장을 제공함으로써 우리나라 자본시장의 핵심기능을 수행하고 있다.
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