스타일ETF 상장 초기 (7.31-8.8) 거래 분석
- 상장초일대비 상장좌수와 순자산총액이 각각 17.1%, 17.7% 증가
스타일ETF 거래 활발
- 기상장ETF 대비 약 2.4배 수준의 높은 유동성 기록
시장대표지수ETF에 비해 차별화된 수익률 기록
- 8종목 중 5종목의 스타일ETF가 시장대표지수ETF보다 높은 수익률 기록
1. 자산규모
스타일ETF 상장후 7거래일간(7.31～8.8)의 ETF규모 변화 조사 결과, 8월 8일 현재 스타일ETF의 상장좌수와 순자산총액은 각각 1,503만좌와 1,739억원으로 상장일 대비 각각 17.1%와 17.7% 증가
- 전체ETF중 스타일ETF의 자산비중은 11.5%
동기간중 TIGER 중형가치 ETF는 상장초일대비 상장좌수가 93만좌 증가(50.8%↑)하여 가장 크게 규모가 증가
- 이어서 KODEX 중형가치(35.7%↑), KODEX 중대형가치(30.3%↑), KODEX중대형성장(30.3%↑)ETF가 높은 성장세를 기록
2. 거래규모
상장 첫 7거래일간 풍부한 유동성 기록
- 스타일ETF 종목당 일평균 거래량과 거래대금은 각각 13만 9천좌와 21억원으로 거래 활발
- 시가총액회전율은 2,668%로 동기간 기상장 ETF(1,130%) 대비 약 2.4배, 주식시장 회전율(198%) 대비 약 13배 수준
상장초기 스타일ETF 전종목이 활발한 거래를 기록
- 상장 첫 7거래일간 스타일ETF종목중 KODEX중대형가치의 회전율과 일평균 거래대금이 각각 5,090%, 35억원으로 유동성이 가장 높음
- 기타 스타일ETF 종목의 회전율도 827%~4,307%으로 일반주식시장(198%) 대비 월등히 유동성이 높음
3. 스타일ETF의 투자자별 거래비중
섹터ETF 상장 초기에 비해 펀드 및 개인의 참여비중이 높음
- 스타일ETF의 상장 초기 증권회사의 거래비중이 77.2%로 가장 높고 펀드와 개인의 거래비중이 각각 16.0%와 4.8%를 기록
- 유동성공급자로서 증권회사의 ETF 상장 초기 거래비중이 높음을 감안시, 섹터ETF 상장초기대비 펀드와 개인투자자가 적극 참여
4. 수익률
스타일 ETF의 수익률과 시장대표지수 ETF 수익률간의 차별화
- 상장 첫 7거래일간 KOSEF 중형순수가치와 TIGER중형가치 등 5종목은 시장전체를 추적하는 ETF(KODEX200, KOSEF200, KODEXKRX100, TIGERKRX100) 대비 수익률이 높게 나타남
※ 최근 1년간(07. 8. 7기준) 스타일지수의 수익률 분석
가. 수익률
ㅇ 8개 스타일지수 중 5개가 KOSPI지수 수익률을 상회하는 수익률 기록
- 최근 1년간 스타일ETF가 추적하는 스타일지수의 수익률 분석 결과, MF 중형가치지수 등 5개지수가 KOSPI지수 수익률 상회
- 최근 1년간 주가 상승기에 중형주를 중심으로 주가가 크게 상승하여 중형가치지수(114.12%)와 중형순수가치지수(112.43%)가 높은 수익 시현
나. 수익률 상관관계
ㅇ 스타일지수와 시장대표지수간 차별화된 상관관계를 기록
- 최근 1년간(07. 8. 7기준) 스타일지수와 시장대표지수(KOSPI200, KRX100)는 수익률이 0.73~0.96의 상관관계를 기록
- 수익률의 상관관계는 “0”에 가까울수록 서로 차별화되므로 시장대표지수ETF와 스타일ETF에 자산을 적절히 배분한다면 안정적인 시장초과 수익이 가능할 것으로 분석됨
한국거래소(KRX) 개요
한국거래소는 증권 및 파생상품시장을 개설, 운영하여 국민에게는 금융투자수단을, 기업에게는 직접자금조달의 장을 제공함으로써 우리나라 자본시장의 핵심기능을 수행하고 있다.
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