ETF 시장개설 5주년 성과분석
- 국내 ETF 시장의 순자산 총액은 2조4,691억원으로 ETF 시장 개설 초기(3,552억원) 대비 약 595% 증가
상품 수 및 다양성 측면에서 아시아 최고 ETF시장으로 성장
주요국 ETF시장 중 최고수준의 유동성 기록
- 주요 아시아 거래소 중 거래가 가장 활발한 것으로 나타남
2010년 ETF시장규모 15조원 및 상품수 40개 초과 예상
- 미국, 유럽과 함께 세계 ETF시장 3대축의 하나인 아시아 시장을 대표하는 시장으로 육성할 계획
Ⅰ. 시장규모
□ ETF시장 개설 5년만에 시장 규모 6배 증가
ㅇ ‘07. 10. 14일 국내 ETF 시장의 순자산 총액은 2조4,691억원으로 ETF 시장 개설 초기(3,552억원) 대비 약 595% 증가
ㅇ ETF 상품숫자도 시장개설 초기 4개에서 22개로 4.5배 증가
□ 상품 수 및 다양성 측면에서 아시아 최고 ETF시장으로 성장
ㅇ 시장개설 초기 4개의 시장대표지수 ETF로 시작한 국내ETF시장은 ‘06년 섹터ETF 상장 및 ’07년 스타일ETF와 해외ETF의 상장으로 다양한 투자수요를 충족하는 아시아 최고의 ETF시장으로 성장
ㅇ 특히 스타일ETF는 아시아권 거래소 중 유일하게 KRX에만 상장된 상품으로 우리ETF시장은 상품수 및 다양성에서 아시아권 거래소*중 명실상부한 최고 위치 확보
- 아시아권거래소중 홍콩거래소 및 싱가폴거래소는 해외ETF를 보유하고 있으나, 스타일지수ETF가 없고 KRX대비 상장종목수 측면에서도 열위 * 동증(11종목), 홍콩(17종목), 싱가폴(13종목)
□ 세계 ETF시장 규모도 크게 증가
ㅇ ‘02년말부터 07.8월말까지 세계 ETF시장의 순자산총액과 상품수는 각각 U$5,368억(379%↑), 746개(266%↑) 증가한 U$6,784억, 1,026개를 기록
ㅇ 우리 ETF시장(‘07.10.14기준)의 순자산총액과 상품수는 각각 796%, 450% 증가하여 세계 ETF시장 성장세를 뛰어 넘는 성장을 기록
- 순자산총액은 유럽 다음이며, 상품수는 세계에서 가장 크게 증가
Ⅱ. 거래규모
□ ‘06년부터 꾸준한 거래규모 증가로 풍부한 유동성 기록
ㅇ 금년 ETF시장의 일평균 거래대금은 431억원으로 시장개설원년인 ‘02년보다 103억원(31.5%↑)증가
- 주로 유동성공급자 거래분인 증권사의 거래비중을 제외하면 지난 5년간 일평균거래대금은 152억원(77.5%↑)이 증가하여 실질적 수요자의 거래가 대폭 증가한 것으로 나타남
ㅇ ETF시장의 거래대금회전율은 707%로 주식시장(197%)에 비해 약 3.6배정도 거래가 활발한 것으로 나타남
ㅇ 시장개설후 ‘05년까지 ETF시장 거래규모가 감소하였으나 이후 거래규모가 꾸준히 증가하여 ’07년 들어서는 사상최고의 거래규모를 기록함
- 이는 ‘06년부터 섹터ETF 등 다양한 ETF상품이 상장되고 거래세 면제 및 효율적 분산투자상품으로서의 ETF의 장점이 부각됨에 따른 것으로 분석됨
□ 주요국 ETF시장 중 최고수준의 유동성 기록
ㅇ '07. 6월말 기준 국내ETF 시장 회전율은 540%로 세계(미국제외) 최고의 유동성을 기록
ㅇ 특히 아시아 주요시장인 홍콩(201%)과 일본(65%)보다 각각 2.7배, 8.3배 높은 유동성으로 거래 활성화 측면에서도 단연 아시아 최고 수준임
ㅇ 한편, 국내ETF시장 대표상품인 KODEX200의 유동성은 유럽의 대표적 ETF상품과 비슷한 수준이며 아시아권 대표ETF 상품 중에서는 가장 뛰어난 것으로 나타남
Ⅲ. 투자자별 거래비중
□ 펀드와 외국인의 거래비중 대폭 증가
ㅇ 펀드의 ETF 시장 거래비중은 시장개설원년인 ‘02년 대비 15.9%p 증가한 34.6%로 투자자중 ETF상품 활용도가 가장 높음
- 이는 국내시장에서도 ETF를 포트폴리오의 핵심부분에 배치함으로써 자산운용의 효율성을 높이는 펀드운용방식이 보편화되고 있음을 시사
ㅇ 개인의 경우, 거래대금은 최근 소폭 증가하였으나, 거래비중은 감소
- 반면, 펀드를 통한 개인의 ETF 투자비중이 증가하여 ETF투자에도 간접투자방식의 활용도가 높아지고 있음을 나타냄
ㅇ 외국인의 거래비중은 ‘02년 4.3%에서 20.2%p 증가한 24.5%를 기록
- 이는 안정적이고 효율적인 한국투자수단으로서의 ETF의 장점이 외국인에게 부각된 것에 기인
Ⅳ. ETF시장 전망 및 발전계획
□ 향후 다양한 ETF상품 도입으로 2010년 ETF시장규모 15조원 및 상품수 40개 초과 예상
ㅇ 증권선물거래소는 투자자 수요에 부응하는 다양한 ETF 상품을 도입하고 지속적인 제도 개선 및 투자자 교육을 시행함으로써 미국, 유럽과 함께 세계 ETF시장 3대축의 하나인 아시아 시장을 대표하는 시장으로 육성할 계획
(세부 발전계획)
□ 다양한 지수를 대상으로 한 ETF상품 도입추진
ㅇ SRI(Social Responsibility Investment)지수 및 펀더멘털지수 ETF 등 시장의 수요에 부합하는 새로운 ETF를 개발할 예정
□ 해외ETF의 지속적인 개발 및 상장추진
ㅇ 인도, 일본, 미국, 유럽 등 다양한 해외지수를 대상으로 한 ETF를 도입하기 위해 국내운용사의 해외지수 ETF 상장을 지원하고 외국운용사의 역외ETF 상장을 추진할 계획
→ KRX에 상장된 해외ETF를 통해 전세계 주요 주식시장에 투자할 수 있도록 상품수 확대 추진
□ 신종ETF 도입추진
ㅇ 현재 주식에 한정된 ETF 대상자산의 범위를 확대하여 채권ETF, 금·은과 같은 상품(Commodity)ETF로 대상자산 확대 추진
ㅇ 대상지수의 정수배 이상 연동하는 레버리지ETF와 지수수익률 초과를 목표로 하는 액티브 ETF의 도입 검토
□ ETF시장 발전을 위한 지속적인 제도 개선 추진
ㅇ 운용사가 다양한 종류의 ETF를 개발·상장할 수 있도록 지속적인 제도개선을 추진
□ 지속적인 투자자 교육으로 ETF시장 저변 확대
ㅇ 연기금, 증권사 등 기관투자자 및 일반투자자 대상으로 한 ETF교육을 확대 실시하여 21세기 최고의 금융신상품이라 불리는 ETF의 장점을 홍보
한국거래소(KRX) 개요
한국거래소는 증권 및 파생상품시장을 개설, 운영하여 국민에게는 금융투자수단을, 기업에게는 직접자금조달의 장을 제공함으로써 우리나라 자본시장의 핵심기능을 수행하고 있다.
웹사이트: http://www.krx.co.kr
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유가증권시장본부 주식시장총괄팀 상품개발팀 김동옥 02-3774-8624
