10년 국채선물(LKTB)시장 개장
1. 개설 배경
시장금리 변동에 따른 장기국채에 대한 위험관리 수단의 필요성이 증가하고 있으나 장기 채권에 대한 적절한 위험관리 수단이 미흡한 상황이었음
※ 현재 3년 및 5년물 국채에 대한 선물시장은 기 도입(3년물:’99.9월, 5년물:’03.8월)
아울러, 국채를 중심으로 한 다양한 현선 연계거래의 중요성이 커지고 전세계적인 신용위험 부각에 따른 안정적인 장내파생상품의 중요성이 점증함에 따라 장기 국채선물시장의 신규 개설을 추진해 왔음
2. 개설 경과
□ 10년 국채선물 주요 제도(안)에 대한 공청회 개최(07.10월)
□ 10년 국채선물 도입을 위한 선물시장업무규정 개정(07.12월)
□ 매매, 청산 및 결제관련 전산시스템 개발(08.1월 완료)
□ 9개 선물회사와 국내 최초 시장조성계약 체결(08.2월)
□ 10년 국채선물 시험시장 운영(08.1~2월, 4주간)
3. 시장 개설
시험시장 운영을 통해 거래소 매매체결 시스템의 정합성, 시장조치의 즉시성 및 회원사 준비사항 등을 최종점검하고 투자자 이해를 촉진하기위한 교육·홍보활동을 전개하여 2/25일 10년 국채선물시장을 개장하며 최초 3개 결제월물을 상장함
ㅇ 2/25일 최초 상장종목 : LKTB0806, LKTB0809, LKTB0812
※ 중장기 헤지 수요를 충족시키기 위하여 3년 국채선물 (3,6,9,12월 결제월물 중 2개)보다 1개 더 많은 3개 종목을 상장
특히 금번 10년 국채선물은 현선연계거래를 촉진하기 위해 현물인수도 결제방식을 채택
4. 향후 추진 계획
□ 교육·홍보
ㅇ 기관 및 잠재 투자자 대상 방문교육 및 투자설명회를 지속적으로 실시
□ 국채 대량보유기관과의 MOU 체결
ㅇ 최종 결제시 매도자가 시장에서 국채물량을 원활히 확보할 수 있도록 거래소가 보험사 등 국채대량보유기관과 MOU를 추진하여 만일의 국채물량 부족 사태 발생에 대비
5. 기대 효과
□ 금리 변동위험에 대한 효과적인 헤지수단 제공
ㅇ 연기금·보험 등 장기국채 투자자에게 가격변동위험을 헤지할 수 있는 효과적인 수단을 제공하여 투자자 포트폴리오 관리의 효율성 제고에 기여
□ 해외 투자자의 국내 장기채권 투자를 유인
ㅇ 국제적 표준모델에 부합하는 효과적인 헤지수단 제공으로 미국, 유럽 등 해외자금의 국내 장기국채에 대한 투자가 증가할 것으로 기대
□ 차익거래(arbitrage)를 통한 공정한 가격형성 및 국고채 유동성 촉진
ㅇ 선물 고평가 시 매수차익거래(현물매수+선물매도), 선물 저평가 시 매도차익거래(현물매도+선물매수)로 현물·선물 간에 공정가격이 형성되고
ㅇ 장기국채 현물과 선물 간 차익거래가 효율적으로 이루어져 장기국채의 유동성이 촉진
□ 채권시장의 선진화·활성화 기대
ㅇ 장기채 유동성 부족에서 파생된 장기채의 상대적 저평가 현상 완화
ㅇ 현선연계거래를 위한 REPO거래 활성화 등 국내 채권시장 선진화·활성화 기대
한국거래소(KRX) 개요
한국거래소는 증권 및 파생상품시장을 개설, 운영하여 국민에게는 금융투자수단을, 기업에게는 직접자금조달의 장을 제공함으로써 우리나라 자본시장의 핵심기능을 수행하고 있다.
웹사이트: http://www.krx.co.kr
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증권선물거래소 선물시장본부 상품개발총괄팀 박찬수 051-662-2801
이 보도자료는 한국거래소(KRX)가(이) 작성해 뉴스와이어 서비스를 통해 배포한 뉴스입니다.
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2013년 8월 19일 06:00