‘08년 1분기 ETF 시장 동향
국내 ETF시장 1분기 동향
‘08.1분기, ETF 시장규모는 ’07년말 대비 감소
ㅇ ETF 시장규모는 순자산총액 1조 7,556억원, 상장좌수 1억1,000만좌로‘07년말 대비 각각 6,712억원(27.7%), 383만좌(3.4%) 감소
- 그 주된 원인으로는 동기간 KOSPI지수가 하락(10.2%↓)하였고
- 차익거래를 위한 ETF신규설정분이 차익실현을 위해 환매되었으며,
- 미국 서브프라임 사태에 의해 외국투자자가 유동성 확보를 위해 ETF를 대량환매*한 것을 들 수 있음
* 외국인의 ETF보유잔고는
07년말 7,755억원(전체 ETF시장의 32%) → 2,157억원(전체 ETF시장의 12%)
거래규모
□ 시장규모 감소에도 불구하고 활발한 거래로 거래규모 증가
ㅇ 금번 분기의 일평균거래량과 거래대금은 ‘07년 대비 각각 120만좌(51%↑), 276억원(52%↑)증가한 353만좌, 810억원을 기록
ㅇ 회전율은 894%로 시장전체(173%)의 약 5배 수준
→ 주가변동에 대응하기 위한 기관투자자의 헷지거래와 ETF를 이용한 차익거래가 활발히 이루어진 것이 주요인으로 분석됨
시장대표지수ETF가 활발히 거래됨
ㅇ TIGER KRX100이 시가총액회전율2,068%(일평균거래대금 203억원)를 기록하여 가장 활발히 거래되었으며 KOSEF200(회전율 1073%), KODEX200(회전율 887%)이 그 뒤를 이음
- 시장대표지수ETF의 거래가 활발한 원인은 현·선물 차익거래시 시장대표지수ETF를 현물상품으로 널리 활용한 데에 기인
투자자별 거래비중
□ 펀드와 외국인의 거래비중이 가장 높음
ㅇ 펀드와 외국인의 ETF 시장 거래비중은 ‘07년 대비 각각 4.3%p, 8.1%p 증가한 39.9%와 37.2%로 투자자중 ETF상품 활용도가 가장 높음
- ETF는 한 종목만 포트폴리오에 편입하더라도 ETF가 추적하는 대상지수에 분산투자가 가능하므로 국내펀드와 외국인은 ETF를 편입하여 자산운용의 효율성을 높이고 있음
- 또한 1분기 중 시장대표지수ETF를 활용한 펀드와 외국인의 차익거래도 활발히 이루어 짐
ㅇ 개인의 경우, 거래대금은 증가하였으나 거래비중(14.6%→11.5%)은 소폭 감소
수익률
□ 반도체 및 IT업종 ETF가 양호한 수익률 기록
ㅇ 반도체와 IT업종 종목들의 상승세를 반영하여, 반도체 업종ETF와 IT 업종ETF가 플러스 수익률을 기록
- TIGER반도체가 7.7%로 1분기 중 가장 높은 수익률을 기록하였으며, KOSEF IT와 KODEX반도체가 각각 7.0%와 5.6%의 수익률 기록
□ 대부분 ETF의 수익률이 부진
ㅇ 1분기 중 전반적인 주가하락으로 인해 21개* ETF중 18개 ETF종목이 마이너스 수익률을 기록
* 08년 1분기중 상장된 KOSEFKRX100과 KODEX Japan은 제외
ㅇ 주요 시장대표지수ETF, 반도체·IT·자동차업종ETF 및 대형·중대형가치ETF는 KOSPI지수 대비 높은 수익률을 기록한 반면,
ㅇ 은행·미디어통신업종ETF, 중국기업ETF와 대부분의 스타일ETF는 KOSPI지수 대비 낮은 수익률을 기록
해외 ETF시장 '07년 동향
시장규모
□ ‘07년말 기준 세계 ETF시장의 순자산총액과 상품수는 ’06년말 대비 각각 U$2,310억(41%↑), 457개(64%↑) 증가한 U$7,966억, 1,171개를 기록
ㅇ 세계적으로 ETF시장이 급성장하고 있는 것은
- 효율적인 분산투자수단으로 다양한 투자전략을 구사할 수 있는 ETF의 장점이 부각되면서 ETF 투자자의 수가 급증하고 있고
- 상품(commodity)ETF, 레버리지ETF 등 신종ETF의 확산 및 ETF용 신규지수개발이 확대된 데에 주로 기인한 것으로 분석됨
거래규모
□ ‘07년말 기준 세계ETF시장전체의 일평균거래량과 거래대금은 ’06년말 대비 각각 4.9억좌(97%↑), U$352억(143%↑) 증가한 10억좌, U$597억을 기록
ㅇ 미국은 일평균거래량과 거래대금이 6.5억좌, U$572억로 ’06년말 대비 각각 3.3억좌(102%↑), U$340억(146%↑) 증가
ㅇ 유럽은 일평균거래대금이 15.5억달러로 ’06년말 대비 78%, 홍콩은 U$7천만으로 17% 증가하였음
한국거래소(KRX) 개요
한국거래소는 증권 및 파생상품시장을 개설, 운영하여 국민에게는 금융투자수단을, 기업에게는 직접자금조달의 장을 제공함으로써 우리나라 자본시장의 핵심기능을 수행하고 있다.
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