2007년 세계파생상품시장 동향
ㅇ 파생상품시장의 성장율*은 ‘04년 이후 지속적으로 증가하는 추세
* 35.4%(‘03) → 9.3%(‘04) → 12.5%(‘05) → 18.9%(‘06) → 28.6%(‘07)
ㅇ 기초자산중 주식선물의 증가율(124.2%)이 가장 높았음
ㅇ KRX 달러선물은 헤지수요 증가 등으로 초과 성장(67.7%)함에 따라 세계 통화선물중 10위를 기록(‘06년 14위)
< ‘07년 세계 파생상품시장 특징 >
(기초자산별) 주식선물(124.2%), 지수선물(45.8%), 주식옵션(33.4%), 농산물선물(32.7%), 통화선물(33.8%) 등이 파생상품시장 성장을 주도 [붙임1, 2 참조]
ㅇ 특히, 주식선물은 최근 ‘03년 이후 다른 상품에 비해 초과 성장하여 거래비중이 ’03년 0.7%에서 ‘07년 4.1%로 3.4%p 증가
* 거래비중 증감(‘03년 대비): 지수선물 2.6%p, 주식옵션 4.2%p, 통화선물 1.1%p
(국가별) 남아공(213.8%), 중국(69.2%), 인도(64.9%) 등 인적·물적 자원이 풍부한 국가가 파생상품시장에서도 성장을 주도 [붙임3 참조]
ㅇ 선진국중에서는 미국의 성장률이 높고 성장추세도 지속적
* 거래비중 증감(‘03년 대비): 미국 13.1%p, 인도 2.7%p, 남아공 1.8%p, 중국 1.4%p
(거래소별) 신흥 거래소인 남아공 JSE(213.8%), 인도 NSE(95.3%), 브라질 BM&F(50.4%)와 미국 옵션거래소인 PHLX(49.4%), CBOE(40.0%), ISE(35.9%) 등이 성장을 주도 [붙임4 참조]
* CME와 CBOT의 거래량을 합산할 경우 CME그룹의 ‘07년 거래비중은 18.3%로 세계1위인 KRX보다 0.1%p 높음
최근 원유, 농산물 등 원자재의 가격상승 등으로 비금융상품의 거래가 활발해짐에 따라 파생상품시장에서 비금융상품의 거래비중*이 증가하는 추세 [붙임1, 2 참조]
* 7.8%(‘03) → 8.0%(’04) → 8.3%(’05) → 9.2%(‘06)→ 9.2%(‘07)
거래소간 경쟁이 치열해지면서 변동성지수, 탄소배출권, 신용, 부동산 등 새로운 기초자산을 대상으로 하는 신종 파생상품이 지속적으로 등장 [붙임5 참조]
ㅇ 이 중 VIX(변동성 지수)선물·옵션* 및 탄소배출권선물·옵션**의 거래는 비교적 활발하나, 그 외 신용·부동산지수파생상품의 거래는 아직 미미
* CBOE Vol. Index옵션 : 363.1% 증가, ** ECX CFI선물: 116.8% 증가
KRX 주요 파생상품의 순위
ㅇ 코스피200 지수옵션은 ’99년 이후 부동의 1위를 고수한 반면, 코스피 200 지수선물은 미니지수선물의 거래량 증가*로 전년 대비 3계단 하락한 8위를 기록
* ('06년대비 증감률) mini S&P500 : 61.0%, mini RUSSELL 2000 : 45.6%, mini DJIA : 49.6%, mini NIKKEI 225 : 691.9%
ㅇ 미국달러선물은 해외펀드 등의 헤지수요 증가, 환율 변동성 증가 등으로 전년 대비 4계단 상승한 10위를 기록(아시아 지역의 통화선물 중에는 1위)
ㅇ 3년 국채선물은 전년과 동일한 11위를 기록
한국거래소(KRX) 개요
한국거래소는 증권 및 파생상품시장을 개설, 운영하여 국민에게는 금융투자수단을, 기업에게는 직접자금조달의 장을 제공함으로써 우리나라 자본시장의 핵심기능을 수행하고 있다.
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