‘08년 2분기 ETF 시장 동향
가. 시장규모
‘08.2분기, ETF 시장규모는 ’08.1분기 대비 대폭증가
ㅇ ETF 시장규모는 순자산총액 2조 4,520억원, 상장좌수 1억5,887만좌로‘08.1분기말 대비 각각 6,964억원(40%), 4887만좌(44%) 증가
ㅇ 그 주된 원인으로는 지난 분기 유동성 확보를 위해 대량환매 한 외국투자자가 2분기 중 시장대표지수ETF를 재설정하였으며,
- 삼성그룹ETF, 증권·조선ETF 등 신규 ETF 상품이 다수 상장된 것을 들 수 있음
나. 거래규모
□ 1분기 대비 거래규모 소폭 감소하였으나 활발한 거래는 지속됨
ㅇ 금번 분기의 일평균거래량과 거래대금은 ‘08.1분기 대비 각각 34만좌(9.6%↓), 163억원(20.2%↓)감소한 319만좌, 646억원을 기록
ㅇ 2분기 중 차익거래규모 감소 및 시장침체로 거래규모는 소폭 감소하였으나, ETF시장 전체의 시가총액 회전율은 577%(연환산)로 주식시장전체(172%)의 약 3.4배 수준으로 활발한 거래가 지속된 것으로 나타남
삼성그룹ETF와 시장대표지수ETF가 활발히 거래됨
ㅇ KODEX삼성그룹 ETF가 시가총액회전율 2,274%(일평균거래대금 32억원)를 기록하여 가장 활발히 거래되었으며, KODEX200(회전율 774%), TIGER200(회전율 643%), KOSEF200(회전율 591%) 등 시장대표지수ETF도 활발히 거래됨
- 삼성그룹ETF는 개인투자자와, 펀드·변액보험·금전신탁 등 기관투자자가 적극 매수에 참가하였으며,
- 시장대표지수ETF는 차익거래 및 헷지거래수요와 안정적인 시장투자수단으로 개인, 기관, 외국인 등이 꾸준히 활용하고 있음
다. 투자자별 거래비중
펀드와 외국인의 거래비중이 가장 높음
ㅇ 펀드와 외국인의 ETF 시장 거래비중은 39.3%와 30.3%로 전분기 대비 각각 0.6%, 6.9%가 감소하였으나 투자자중 여전히 ETF상품 활용도가 가장 높음
- ETF는 한 종목만 포트폴리오에 편입하더라도 ETF가 추적하는 대상지수에 분산투자가 가능하므로 국내펀드와 외국인은 ETF를 편입하여 자산운용의 효율성을 높이고 있음
- 또한 2분기 중 시장대표지수ETF를 활용한 펀드와 외국인의 차익거래도 활발히 이루어 짐
ㅇ 개인의 경우, 거래대금은 감소하였으나 거래비중(11.5%→12.3%)은 소폭 증가
라. 수익률
중형 및 중소형 가치주 ETF가 양호한 수익률 기록
ㅇ 전체 ETF종목 중 가치주 스타일ETF가 전반적으로 우수한 수익률을 기록한 가운데 KOSEF중형순수가치 ETF의 2분기 수익률은 9.4%로 23개 ETF 종목 중 가장 높은 수익률을 기록함
- TIGER순수가치, TREX중소형가치, TIGER중형가치, KODEX중형가치ETF도 1,7%~6.2%의 수익률을 기록하여 상대적으로 양호한 수익률을 기록함
- 한편, KODEX중대형가치, KOSEF대형가치, KODEX중대형성장 ETF는 각각 0.8%, -0.1%, -5.3%의 상대적으로 낮은 수익률을 기록
⇒ 이와 같은 스타일ETF의 종목별 수익률 차이는 지난 2분기 중 대형주 보다는 중소형주가 성장주보다는 가치주의 수익률이 높았음을 나타냄
23개 종목* 중 15개 종목이 KOSPI지수를 상회한 수익률 기록
ㅇ 가치주 스타일ETF 7종목, 은행 섹터ETF 3종목이 KOSPI지수 수익률(-1.7%)을 상회하는 양호한 수익률을 기록하였으며,
ㅇ 일본과 중국에 투자하는 KODEX Japan과 KODEX China H ETF도 각각 8.4%와 2.7%의 양호한 수익률을 기록함
ㅇ KODEXKRX100, TIGERKRX100, KODEX200 등 시장대표지수ETF 3종목도 -1.4% ～ 1.4%로 KOSPI지수 수익률을 상회함
ㅇ 한편, 1분기 중 높은 수익률을 보였던 반도체 및 IT업종 ETF는 -8.4% ～ -6.8%의 마이너스 수익률을 기록함
* 08년 2분기중 상장된 TIGER200, KODEX삼성그룹, KODEX증권, KODEX조선은 수익률 산출 제외
해외 ETF시장 '08년 1분기 동향
가. 시장규모
‘08년 3월말 기준 세계 ETF시장의 순자산총액은 U$7,608억로 07년말 대비 U$353억(4.4%↓)가 감소하였으나, 상품수는 109개(9.3%↑)증가한 1,280개를 기록
ㅇ 세계 ETF시장의 상품수가 증가한 이유는 레버리지·인버스ETF, 액티브ETF와 같은 신종ETF의 수가 증가하고, ETF용 신규지수개발이 확대된 데에 주로 기인한 것으로 분석됨
ㅇ 상품수 증가에도 불구하고 순자산총액이 감소한 이유는 세계적인 주가하락에 기인한 것으로 동기간 MSCI World지수는 9.5%하락한 반면, 순자산총액은 4.4% 감소에 그쳐, 주가하락을 감안하면 ETF의 자산규모는 실질적인 성장세를 기록하고 있음
나. 거래규모
‘08년 3월말 기준 세계ETF시장의 일평균거래량과 거래대금은 ’07년말 대비 각각 7.8억좌(78%↑), U$319억(53%↑) 증가한 17.8억좌, U$916억을 기록
ㅇ 미국은 일평균거래량과 거래대금이 12.6억좌, U$883억로 ’07년말 대비 각각 5.4억좌(75%↑), U$311억(54%↑) 증가
ㅇ 유럽은 일평균거래대금이 19.2억달러로 ’06년말 대비 24%, 홍콩은 U$1억로 43% 증가하였음
한국거래소(KRX) 개요
한국거래소는 증권 및 파생상품시장을 개설, 운영하여 국민에게는 금융투자수단을, 기업에게는 직접자금조달의 장을 제공함으로써 우리나라 자본시장의 핵심기능을 수행하고 있다.
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