KOSPI200지수옵션 거래대금 사상 최대치 기록
* 콜옵션 거래대금 : 8,787억원, 풋옵션 거래대금 : 1조7,961억원
** 직전 거래대금 최고치 : ‘08.10.10일, 2조 5,533억원
ㅇ 지수옵션 거래대금 사상 최대치 기록은 풋옵션 거래대금이 크게 증가하였기 때문
* 종전 풋옵션 거래대금 최고치 : 1조 7,400억원(‘08.10.10)
* 종전 콜옵션 거래대금 최고치 : 1조 3,281억원(‘07.6.1)
거래대금 최대치 기록 배경
ㅇ KOSPI200 지수의 지속적 하락과 장중 등락 반복으로 시장의 변동성이 크게 높아짐
- 콜 평균 내재변동성 23.3%(‘07.12.28) → 69.2%(’08.10.23)
- 풋 평균 내재변동성 25.6%(‘07.12.28) → 74.9%(’08.10.23)
ㅇ KOSPI200 지수의 하락으로 풋옵션의 가격이 높아지며 거래대금 상승을 초래
- ATM을 기준으로 풋옵션의 OTM의 종목이 6개에 불과
- 풋옵션의 최저행사가격(132.5)의 프리미엄이 75만원[콜옵션의 최고행사가격(217.5)의 프리미엄은 1천원]으로 높게 형성
⇒ 풋옵션 거래대금의 증가는 하락장에서 나타나는 전형적 현상임
한국거래소(KRX) 개요
한국거래소는 증권 및 파생상품시장을 개설, 운영하여 국민에게는 금융투자수단을, 기업에게는 직접자금조달의 장을 제공함으로써 우리나라 자본시장의 핵심기능을 수행하고 있다.
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