ELW 시장 거래대금 사상최초 1조원 돌파
시장개설(’05.12월) 당시 일평균 거래대금 210억원으로 시작하여 3년 7개월 만에 1조 507억원으로 50배 이상 증가
’09.7월 일평균 거래대금은 9,086억원으로 동기간 KOSPI 시장 거래대금(4조 6,325억원) 대비 19.6% 수준으로 성장
’09년 7월 일평균 거래량 역시 19.1억증권으로 시장개설 후 최고 기록
’09.7.6일 현재 상장종목수는 3,038종목으로 시장개설시 72종목에 비해 42배 이상 증가
일별 거래 현황
거래대금 기준 상위 20위의 대부분을 ’09.4~7월이 차지하여 최근 거래규모의 급격한 증가를 반영
거래량 역시 상위 20위 모두 ’09.4~7월이 차지
거래대금 1조원 돌파 배경
(KOSPI지수 상승 연동) KOSPI지수 상승에 연동하여 ELW 거래대금 증가
KOSPI지수가 연초대비 23.5%(271.54P) 상승함에 따라 주식시장의 거래증가와 더불어 레버리지 효과가 큰 ELW의 거래 증가
(상승추세 전환으로 인한 방향성 확인) 증시의 상승추세 전환으로 인한 콜 ELW 거래대금 대폭 증가
* 콜 ELW는 기초자산 가격이 상승 할수록 이익이 증가하며, 풋 ELW는 기초자산 가격이 하락 할수록 이익이 증가
(변동성 증가에 따른 프리미엄 증가) ’08년도 금융위기와 리먼브러더스 사태 이후 확대된 시장 변동성이 여전히 높은 수준에서 형성
’08.8월 이전 VKOSPI지수*는 20% 대에서 머물렀으나 ’08.9월 리먼브러더스 사태 이후 70% 대까지 상승한 후 현재도 20% 후반 수준에서 변동
* VKOSPI지수 : 주식시장의 변동성을 나타내는 지료로서 KOSPI200 옵션가격을 이용한 KOSPI200지수의 미래 변동성을 측정하는 지수
KOSPI200지수의 장중 등락폭도 확대되어 일중 변동성이 확대
(개별주식선물 시장 활성화) 개별주식선물을 통한 ELW 헤지거래 수단 증가
ELW LP들이 개별주식 선물을 통해 헤지거래를 할 수 있게 되어 헤지거래 비용이 감소되며, 개별주식 ELW 풋의 발행이 쉬워짐
※ 거래소 차세대 시스템(EXTURE)의 가동(’09.3.23)으로 매매체결 속도의 획기적인 개선이 이루어짐
한국거래소(KRX) 개요
한국거래소는 증권 및 파생상품시장을 개설, 운영하여 국민에게는 금융투자수단을, 기업에게는 직접자금조달의 장을 제공함으로써 우리나라 자본시장의 핵심기능을 수행하고 있다.
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한국거래소 유가증권시장본부 증권상품총괄팀 상품관리팀
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