2009년 2/4분기 ETF 시장 동향
1. 수익률현황
은행, 자동차 섹터 및 해외 신흥시장 관련 분기 ETF 수익률 급증
2분기중 KOSPI지수가 14.0%로 크게 상승한 가운데 전반적인 ETF 수익률도 1분기에 이어 양호한 실적 기록
은행주들의 실적 개선에 대한 기대감으로 은행주 대표지수인 KRX Banks 지수가 37.6% 상승하며 관련 ETF 역시 37% 내외의 높은 수익률 기록. 자동차 소비진작을 위한 정부 시책의 영향으로 GIANT 현대차그룹(35.8%) 및 KODEX 자동차(32.4%) 등 자동차 섹터 관련 ETF 수익률 향상. KODEX Brazil, KODEX China H, TIGER 브릭스, TIGER 라틴 등 해외 ETF 4종목 수익률은 25~30%를 기록하며 전체 수익률 상위 10위 안에 위치
반도체, 자동차 섹터 관련 ETF의 상반기 수익률 급증
반도체 섹터 ETF의 경우 ’09년 상반기 수익률 70% 이상 급증하여 가장 높은 수익률 달성. 자동차 섹터 ETF 역시 1분기와 2분기 동안 20~30% 이상의 높은 수익률을 보이며 상반기 수익률 60% 이상 급증
2. 거래현황
가. 거래동향
ETF 거래대금은 전분기 대비 소폭 증가하며 4분기 연속 1천억원대 시장 지속
’09.2분기 일평균 거래대금은 1,371억원으로 전분기 대비 105억원(8.3%) 증가. 금번 분기중 증시가 회복세를 보임에 따라 KODEX200, TIGER200, TREX200 등 KOSPI200 지수 ETF 위주로 거래규모 증가
일평균 거래량은 838만좌로 전분기 대비 92만좌(9.9%) 감소. 거래량은 줄었으나 지수 상승으로 좌당 평균단가가 상승하여 거래대금 증가
KOSPI200 지수 ETF 위주 거래
KODEX200, TIGER200, TREX200, KOSEF200, KINDEX200 등 '09.2분기 일평균 거래대금 상위 5개 종목 모두 KOSPI200 지수를 추적하는 ETF. 상위 5개 종목이 전체 거래대금에서 차지하는 비중은 96.2%에 이름
KOSPI200 지수 ETF 이외에 KODEX 삼성그룹, KODEX Chana H ETF가 일평균 거래대금 10억원 이상 거래
KODEX200 ETF 거래대금은 731억원으로 전체 ETF 거래대금의 53.3%를 차지하며 가장 높은 비중 유지. TIGER200 ETF 일평균 거래대금은 전분기 대비 78억원 증가한 220억원으로 2위로 올라선 반면, KOSEF200은 53억원 감소한 119억원으로 4위 기록
지난 분기 상장된 코스닥 ETF 3종목 모두 금번 분기 일평균 거래대금 1억원 이하로 거래 감소 (전분기 일평균 1.8~3.6억원)
나. 투자자별 거래비중
2분기중 거래비중은 펀드와 외국인이 가장 높음
펀드와 외국인의 거래비중은 39.0%와 25.0%로 ETF시장의 주요 거래자로서 지속적으로 활동. 외국인 거래비중은 25.0%로 전분기 대비 2.6%P 상승
개인의 거래비중은 17.9%로 전분기 대비 2.1%p 감소. 개인투자자의 비중은 지난 분기(-8.8%p)에 이어 금번 분기에도 감소
외국인 ETF 거래는 매도거래 위주로 이루어짐
’09.2분기 외국인 일평균 거래대금은 343억원으로 전분기 대비 60억원 증가. 외국인이 ETF 매도 위주로 거래하는 것은 국내 주식시장에서 매수한 주식을 ETF로 설정하여 ETF 시장에서 매도하기 때문. ETF는 수익증권으로 분류되어 매도시 증권거래세 면제
다. LP별 거래비중
LP별로는 유진투자증권, KB투자증권, CS증권, 대우증권 등이 높은 거래비중 차지
’09.2분기 LP 전체 일평균거래대금은 ETF 시장 전체 거래대금의 2.7%에 불과. ETF 시장 전체 거래대금 1,371억원이나 LP 거래대금은 36.4억원에 불과하며, 분기 일평균 거래대금이 1억원 이상인 LP도 5사뿐임
상위 4개 LP가 차지하는 거래비중이 전체 LP 거래대금의 92.6%를 차지. 유진증권의 거래비중이 40.8%로 전분기(37.3%)에 이어 금번 분기에도 가장 높은 비중 차지
3. 시장규모
‘09.2분기 ETF 자산규모는 전분기 대비 감소
ETF 시장규모는 순자산총액 2조 1,220억원, 상장좌수 2억 494만좌로 전분기말 대비 각각 1조 1,737억원(35.6%), 9,167만좌(30.9%) 감소. 금번 분기중 환매요구가 지속되면서 상장좌수 감소
’09.2분기 동안 신규설정규모는 3억 1,676만좌이나 환매규모가 4억 843만좌에 달해 순설정규모는 9,167만좌 감소. 외국계 기관투자자를 중심으로 현선물차익거래를 위해 보유한 주식의 비중을 축소하는 과정에서 환매규모 증가. 운용사별로는 미래맵스운용 및 삼성투신운용 등의 자산규모가 큰폭으로 감소
‘09년 2분기 ETF 상장종목수는 38종목으로 전분기와 동일
금번 분기중 신규상장 및 상장폐지 종목 없이 상장종목은 전분기와 동일하게 유지. 시장대표지수 ETF 10종목, 섹터 ETF 10종목, 스타일 ETF 5종목, 해외지수 ETF 5종목, 기타 ETF 8종목
4. 기타
ETF LP 종합평가
ETF 시장 전체 거래대금의 3% 내외에 불과한 LP 거래비중을 제고할 수 있도록 적극적 LP 호가 제시를 유도하기 위하여 LP평가 시행
분기별로 LP간 종합평가를 통해 LP가 투자자에게 유리한 호가제시를 할 수 있도록 경쟁 유도. 의무이행도, 자발호가, 평균스프레드 및 평균호가수량 등의 항목을 종합적으로 평가하기 위한 LP 평가시스템 구축
ETF 투자자교육
ETF 시장에서 저조한 개인투자자의 거래비중을 확대하기 위하여 개인투자자에 대한 교육 및 ETF 홍보를 강화. ETF 투자자교육 전용 홈페이지 및 ‘ETF 시장의 이해’책자 발간을 통해 교육 실시
전국순회 투자자교육을 통한 서울 및 지방 오프라인 교육 진행. 총 10회 교육중 서울, 부산 등 5개 지역에서 5회 개최하였으며 금년 하반기중 대전, 인천 등 나머지 5회 개최 예정
한국거래소(KRX) 개요
한국거래소는 증권 및 파생상품시장을 개설, 운영하여 국민에게는 금융투자수단을, 기업에게는 직접자금조달의 장을 제공함으로써 우리나라 자본시장의 핵심기능을 수행하고 있다.
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