국내 최초 국고채ETF 4종목 신규상장
상장 개요
주가지수에 연동하지 않는 국내 최초의 국고채ETF 상장
한국거래소(이사장 이정환)는 국고채지수를 추적하는 ‘KStar 국고채 ETF’등 4개 국고채ETF를 ‘09.7.29(수)부터 유가증권시장에 상장할 예정
※ 국고채ETF : 3년 국채선물 최종결제 기준채권 3종목으로 구성된 국고채지수에 연동하여 수익률을 얻을 수 있도록 만든 ETF
(도입 의의) 자본시장법 시행(‘09.2)과 금융투자업규정 및 거래소 유가증권시장상장규정 개정(’09.7)으로 기초자산 및 운용방법 다양화되어 주가지수 이외의 기초자산에 연동하는 최초의 신종ETF 등장
※ 국내 ETF시장은 ‘02.10 KOSPI200 지수를 추적하는 ETF 상장을 시작으로 ’09.7 현재 38개 상품이 상장되어 있으며, 전 상장종목이 주가지수를 추적대상으로 하고 있음
도입 경과
국고채ETF 도입을 위한 실무작업
거래소는 자본시장법 제정(‘07.8) 이후 동 법률에 따라 도입가능한 채권, 금, 레버리지 등 다양한 신종ETF의 도입방안 검토. 자본시장법 시행(‘09.2)을 계기로 신종ETF 도입에 관한 본격적인 실무작업에 착수. 금융위원회 주관 신종ETF 도입 T/F 가동(4월 중순)
-금융위원회, 거래소, 예탁결제원, 코스콤, 금융투자협회 운용사 참여
-신종ETF 도입에 따른 규정, 세제, 세부 상품구조에 관한 구체적인 Action Plan 마련
국고채ETF 상품 개요
추적대상지수. KTB Index 및 MKF국고채지수
종목의 구성
양지수 모두 3년 국채선물의 최종결제 기준채권 바스켓과 동일한 3종목으로 구성(3년지표 및 직전지표, 5년지표 종목). 동 국고채는 모두 시장 대표성과 유동성이 뛰어남
양지수의 차이
ㅇ정보의 원천
- KTB Index : 장내 및 장외 채권시장의 호가/체결가
- MKF국고채지수 : 장외 채권시장의 호가/체결가
ㅇ종목 교체시기
- KTB Index : 3년 국고채권의 현선연계거래 및 차익거래*가 보다 정확히 이루어지도록 종목 교체시기를 국채선물 최근월물 교체주기와 동일하게 함
* 차익거래 : 선물시장에서 선물가격과 현물가격과의 차이를 이용한 무위험 수익거래 기법. 선물가격이 이론가격보다 높을 경우, 선물 매도 및 현물 매수(매수차익거래), 선물가격이 이론가격보다 낮을 경우 선물 매수 및 현물 매도(매도차익거래)
- MKF국고채지수 : 국채 현물 신규발행 주기와 일치(분기월 매10일)
기대 효과
일반투자자 측면
(편의성) ETF를 통해 일반투자자들도 주식거래와 같은 방법으로 간편하게 실시간으로 채권 투자 가능
(소액으로 채권투자) 채권 직접투자시 통상 100억원 이상의 대규모 자금이 필요하나, 국고채ETF는 일반 주식과 같이 소액으로도 채권 투자 가능
(주식/채권간 포트폴리오) 일반투자자들도 국고채ETF를 이용한 주식/채권간 자산배분 가능
(저비용) 일반채권펀드의 운용수수료가 0.5% 수준임에 비해, 국고채ETF는 0.15~0.16% 수준으로 채권펀드 대비 낮은 비용이 강점
기관투자자 및 외국인투자자 측면
국고채ETF의 구성종목이 3년 국채선물 최종결제 기준채권 바스켓과 동일하므로 국고채ETF, 3년 국채선물, 현물 국고채 간 현선차익거래를 통하여 채권시장의 가격발견기능을 제고할 것으로 기대. 국고채ETF의 도입은 채권가격정보의 투명성을 제고시켜 외국인 투자자의 국고채 및 국채선물에 대한 투자를 활성화할 것으로 기대
채권시장 측면
주가지수에 연동하는 ETF 일변도에서 벗어나는 계기가 마련되어 향후 다양한 ETF가 출시될 것으로 예상되며 국내 ETF 시장의 양적·질적 수준 향상에도 크게 기여할 것으로 기대. 또한, 국고채ETF에 대한 기관 및 개인투자자의 투자 증대, 채권지수 도입에 따른 가격정보 전달기능 제고 등을 통하여 현물 채권시장의 유동성 제고 및 수요기반 확충에도 크게 기여할 것으로 기대
채권ETF 활성화를 위한 조치
거래수수료 6개월간 면제. 거래소는 채권ETF의 성공적인 시장 정착 및 장기 발전 토대를 마련하기 위해, 상장일(7.29)부터 향후 6개월간 채권ETF에 대해 거래소 및 예탁결제원, 금융투자협회의 유관기관 수수료 면제
KTB Index 지수사용료 면제. 거래소는 ETF에 대해 통상 부과해 오던 지수사용료를 금번 KTB Index를 사용하는 ETF에 대해서 향후 1년간 면제
대용증권 사정비율 상향. 현행 ETF의 대용증권* 사정비율은 70%이나, 국고채ETF는 국고채 현물의 사정비율 수준에 맞춰 이를 95%로 상향
* 대용증권 : 투자자가 위탁증거금을 납입할 때 현금 대신 사용할 수 있는 유가증권
랩어카운트 및 변액보험에 국고채ETF 편입 유도
거래소와 운용사가 공동으로 랩어카운트 및 변액보험에서 국고채ETF를 편입할 수 있도록 금융기관에 대한 마케팅 추진. 펀드와 달리 랩어카운트는 투자자가 주식 또는 채권을 직접 보유하는 형태로 운영되어 국고채ETF의 편입 가능
국고채ETF 홍보 및 마케팅 지원. 홍보용 리플릿을 제작하여 배포(7월~11월)하고 거래소가 개최하는 상장기업EXPO에 ETF테마관 운영 예정(11월)
한국거래소(KRX) 개요
한국거래소는 증권 및 파생상품시장을 개설, 운영하여 국민에게는 금융투자수단을, 기업에게는 직접자금조달의 장을 제공함으로써 우리나라 자본시장의 핵심기능을 수행하고 있다.
웹사이트: http://www.krx.co.kr
연락처
한국거래소 유가증권시장본부 증권상품총괄팀
팀장 조치현
02-3774-9640
