한국거래소, 사회책임투자지수(SRI지수) 발표
SRI 지수란 환경(Environmental)·사회(Social)·지배구조(Governance)등 기업의 지속가능성에 영향을 미치는 요소들을 비재무적 관점에서 평가한 후 우수기업을 대상으로 산출한 지수를 의미하며, 사회책임투자(Socially Responsible Investment)지수 또는 지속가능책임투자(Sustainable & Responsible Investment)지수로 통용됨
KRX가 발표하는 SRI지수는 SRI평가 우수기업 70개 종목*으로 구성되며, 2009년 1월 2일을 기준일(기준지수: 1,000P)로 하여 시가총액 가중방식(유동주식수 기준)으로 산출됨
ㅇ (구성종목 선정기준) SRI평가등급이 BBB 이상이고 규모기준(시가총액)과 유동성기준(유동비율 및 거래대금)을 충족하는 종목 중에서 평가등급순으로 선정(동일등급의 경우 시가총액순)
ㅇ (지수산출시간) 오전 9시 1분 ~ 15시까지 10초 주기로 산출
ㅇ (구성종목 정기변경) 매년 9월 둘째주 목요일 다음매매거래일
< SRI지수 개발배경 >
전세계적으로 환경·사회·지배구조 등 SRI지표를 통해 기업가치를 평가하고 투자하는 수요가 급증하고 있는 반면, 국내는 사회책임투자에 대한 인식이 낮아 SRI 지수개발을 통해 사회책임투자 및 지속가능경영에 대한 인식제고 필요
전세계 SRI시장은 ‘07년말 현재 약 4.96조유로(약 8,980조원)로 추정되며, 이 중 유럽이 가장 큰 비중을 차지함
* 유럽 53%, 미국 39%, 기타 8% (출처 : 유럽사회책임투자포럼)
ㅇ 반면, 국내 사회책임투자 규모는 약 2.9조원(09년 5월말 기준)으로 해외시장과 비교하면 매우 미미한 수준 (출처 : 한국사회책임투자포럼)
또한 정부의 녹색금융 활성화를 위한 정책에 적극 부응함으로써 녹색투자가 촉진될 수 있는 인프라 구축에 기여하고자 함
녹색성장위원회가 지난 7월에 발표한 ‘녹색투자 촉진을 위한 자금유입 원활화 방안’에 SRI지수 개발 계획이 포함되었으며, KRX는 이번 SRI지수 발표를 계기로 향후에도 녹색관련 주가지수를 추가개발하여 녹색금융이 활성화되도록 노력할 계획임
< 그 동안의 추진경과 >
KRX는 SRI지수 개발을 위해 금년 상반기에 외부 전문평가기관을 통해 상장기업을 대상으로 SRI평가를 완료(‘09.6월)하였음
ㅇ (평가대상기업) SRI관련 기업정보(지속가능경영보고서등) 접근가능성 등을 감안하여 중대형 상장기업 330개사*를 평가
* KOSPI 200 구성종목 및 스타지수 구성종목(30사), 기업지배구조평가등급 보통등급이상(100사)
ㅇ (평가기관) 한국기업지배구조센터와 국내 대표적인 SRI평가기관인 에코프론티어가 공동으로 평가업무를 수행함으로써 평가의 전문성 및 공정성 확보
ㅇ (평가방식) 국제적으로 지명도가 높은 미국 Riskmetrics社*의 Innovest 평가기법** 사용
* ‘94년 JP Morgan의 사업부로 출발하여 재무위험 측정수단인 VAR(Value at Risk)모형을 개발하였고, ‘98년 리스크관리 컨설팅회사로 분사. ‘09년초 SRI전문평가기관인 Innovest社(‘95년 설립)를 합병
** Innovest 평가기법(Riskmetrics사에 합병된 Innovest사의 SRI평가기법으로 공식명칭은 ‘Intangible Value Assessment’ 평가기법임)은 다보스포럼의 ‘세계 100대 지속가능기업’ 선정 등에 사용
ㅇ (평가결과) 평가대상 330사중 투자적격기업(BBB등급)은 131사(40%), 우수기업(A등급 이상)은 84사(25%)로 평가됨
평가결과를 토대로 하반기(‘09.7~8월)에 지수성과(Index Performance), 자산운용의 편의성 등을 감안한 다양한 산출모델 분석을 통해 세부 지수 산출방식 및 구성종목을 확정하였음
< SRI지수 구성종목(70개) 분석 >
(평가등급) SRI지수 구성종목 70종목은 평가등급이 모두 A등급 이상이며, 산업내 최고등급인 AAA등급 종목은 39종목(56%), AA등급은 19종목(27%), A등급은 12종목(17%)임
(시장구분) 유가증권시장 상장종목이 69종목이며, 코스닥상장 종목은 1종목(다음커뮤니케이션)임
* 유가증권시장 상장종목중 65종목이 KOSPI 200 구성종목이며, 非KOSPI 200 종목은 동부화재, 아시아나항공, 풀무원홀딩스, 웅진씽크빅 등 4종목임
(산업분포) 종목수로는 금융업종이 10종목으로 가장 많고, 시가 총액은 전기전자업종의 비중이 28%(138조원)*로 가장 높음
* 시가총액은 3개월(‘09.5월초～7월말) 일평균시가총액임
(기업규모) 시가총액 1~5조원인 종목이 27종목(39%)로 가장 많고, 시가총액이 가장 큰 종목은 삼성전자 88.7조원, 가장 작은 종목은 아세아시멘트 2,241억원임
* 시가총액은 3개월(‘09.5월초～7월말) 일평균시가총액임
< 지수활용 및 기대효과 >
국내 최초의 SRI지수로서 ETF用 등 상품성지수(Investable Index)로 활용됨으로써 사회책임투자를 활성화하고 지속가능경영에 대한 기업의 인식을 제고하는데 기여할 것으로 기대됨
ㅇ (자산운용사 측면) SRI ETF, 인덱스펀드 등의 포트폴리오 구성을 위한 기준 및 성과평가를 위한 벤치마크지수로 활용
ㅇ (투자자 측면) 장기적으로 지속가능한 기업을 용이하게 선별할 수 있고, ETF 등 관련상품 상장시 지속가능기업에 대한 편리한 투자수단 제공
ㅇ (기업 측면) 자본시장에서 SRI 우수기업이 제대로 평가받을 수 있는 메커니즘을 제공하여 사회책임투자 및 지속가능경영에 대한 인식 제고 가능
KRX는 이번 SRI지수 발표를 계기로 2010년도에도 녹색관련 주가지수를 추가 개발함으로써 녹색성장을 추진하는 기업이 증권시장에서 제대로 평가받을 수 있는 기반을 구축할 계획임
한국거래소(KRX) 개요
한국거래소는 증권 및 파생상품시장을 개설, 운영하여 국민에게는 금융투자수단을, 기업에게는 직접자금조달의 장을 제공함으로써 우리나라 자본시장의 핵심기능을 수행하고 있다.
웹사이트: http://www.krx.co.kr
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한국거래소 경영지원본부 정보사업부 인덱스팀
팀장 양태영
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