2009년 3/4분기 ELW 시장 동향
1. 거래현황
가. 거래동향
’09년 3분기 거래규모는 전분기 대비 큰폭으로 증가하여 일평균 거래대금 1조원에 이르는 시장으로 성장
금번 분기 ELW 일평균 거래량 및 거래대금은 20억증권, 1조 154억원으로 전분기 대비 각각 28.9%(4.5억증권↑), 35.0%(2,632억원↑)증가
일일 역대 최고 거래대금은 ’09.9.16일 1조 3,311억원. 이는 글로벌 금융위기 회복과정에서 주가지수의 지속적인 상승추세에 따라 투자자의 적극적인 시장참여와 더불어, LP제도 개선으로 인해 LP간 경쟁적인 호가제시로 시장 유동성이 증가한데 기인
유형별로는 주가지수 및 콜 ELW 위주 거래
KOSPI200 지수 ELW 일평균 거래대금 7,974억원(비중 78.5%), 상장종목은 859종목으로 전체의 23.5%이나 거래규모는 전분기 대비 2,588억원(6.9%p) 증가
콜 ELW 거래대금은 일평균 거래대금 7,786억원(비중 76.7%). 지속적인 지수상승에 따라 전분기 대비 2,829억원(10.8%p) 증가
* 주가지수 콜 ELW 거래비중은 전체의 55.9%에 이름(종목수 비중 12.8%)
나. 투자자별 거래비중
개인투자자와 LP를 중심으로 거래
개인과 LP의 거래비중은 각각 54.5%와 43.9%로 전체 ELW시장 거래의 98.4%를 차지. LP 거래비중은 금년중 꾸준히 확대되어 금번 분기 43.9%를 기록하며 2분기 41.2% 대비 2.7%p 증가. LP제도 개선과 함께 ELW 시장 참여 LP수가 증가하며 LP간 경쟁이 치열해져 적극적으로 호가 제시
다. LP별 거래비중
LP별로는 한국투자증권, 대우증권, 우리투자증권 등이 각각 10% 이상 높은 거래비중 차지
’09년 3분기 LP 전체 일평균거래대금(4,455억원) 중 한국투자(22.3%), 대우(16.6%), 우리(11.3%) 등 상위 5개사가 차지하는 비중이 68.4%를 기록 (전분기 대비 10.6%p 감소)
지난 분기 중위권을 기록하던 현대, 맥쿼리, 씨티그룹 등의 비중이 각각 6%p 내외로 증가로 인하여 한국투자는 ’09년 1분기 이후 지속적으로 비중 축소되고 있으며, 대우는 금번 분기 12.7%p 감소
2. 시장규모
’09년 3분기말 현재 ELW 시가총액은 전분기 대비 63.8% 증가
ELW 시장 규모는 시가총액 10조 663억원, 상장증권수 163.6억증권으로 전분기말 대비 각각 3조 9,191억원(63.8%), 30.2억증권(22.7%) 증가
KOSPI지수가 지속적으로 상승하면서 콜 ELW를 중심으로 프리미엄이 증가하면서 상장증권수 및 종목수 증가율 보다 시가총액 증가율이 급속하게 증가. 다만, 풋 ELW의 경우 오히려 시가총액이 3,433억원 감소
3. ELW 상장현황
’09년 3분기말 ELW시장 상장 종목수는 전분기대비 582종목 증가한 3,654종목
금번 분기중 신규상장 종목수는 2,689종목으로 분기 신규상장 종목수로는 역대 최고 (잔존만기 3~6개월인 종목이 91%). 9월에는 신규상장 종목수가 1,089종목으로 연중 최고를 기록
권리유형별로는 콜 ELW 상장종목수 비중이 증가하였고, 기초자산별로는 지수 ELW의 비중이 증가
주가지수가 지속적으로 상승하면서 콜 ELW에 대한 선호가 증가하여 콜 ELW 상장종목수 비중은 전분기 81.9%(2,515종목)에서 3분기 82.8%(3,027종목)으로 증가
기초자산별로는 주가지수 ELW 23.5%(859종목), 주식 ELW 76.5%(2,795종목)로 전분기 대비 지수 ELW의 비중이 1.1%(170종목) 증가
ELW 전체 기초자산수는 83개에서 95개로 확대. 삼성정밀화학, 삼성카드, 셀트리온 등 12개가 새로이 기초자산으로 편입
코스닥 ELW 종목수 45종목으로 확대
코스닥 ELW 종목수도 꾸준히 증가하여 3분기에는 45종목으로 전분기 대비 5종목 증가. 기초자산은 SK브로드밴드, 서울반도체, 셀트리온, 태웅 4개
'09년 3분기말 현재 ELW 시장에 총 25개 금융투자회사가 활동
ELW 발행사는 19개사로 전분기 대비 1개사 증가하였으며, LP는 3개사 증가한 25개사. 동부증권(7.24일) 및 노무라증권(7.20일), JP모간증권(9.22일)이 신규로 유동성공급업무를 시작하였으며, 동부는 ELW 발행업무도 병행
* ELW 발행사 19사는 모두 LP업무를 병행하고 있으며, 외국계증권사 국내지점 6곳(골드만삭스, 노무라, 메릴린치, CS, JP모간, UBS)은 LP업무만 수행
4. ELW 시장 세계 순위
국내 ELW 시장규모 세계 2위 수준 지속
’09.8월 기준 일평균 거래대금 9,780억원으로 2조 4,722억원의 홍콩에 이어 세계 2위 규모의 시장. ’09.4월 이후 세계 2위 시장으로 성장한 후 안정적으로 지속
상장종목수 기준으로는 독일(393,718종목), 스위스(23,897종목), 유로넥스트(12,256종목) 등에 이어 세계 8위 기록
한국거래소(KRX) 개요
한국거래소는 증권 및 파생상품시장을 개설, 운영하여 국민에게는 금융투자수단을, 기업에게는 직접자금조달의 장을 제공함으로써 우리나라 자본시장의 핵심기능을 수행하고 있다.
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