2009년 채권시장 동향
<양적 성장>
채권발행규모, 발행잔액, 거래량 모두 연간 기준으로 사상 최대치 기록
* 채권발행규모: 698.5조원(전년대비 +292.2조원, +71.9%)
** 채권발행잔액: 1,014.2조원(전년대비 +150.1조원, +17.4%)
*** 채권거래량: 2,578.0조원(전년대비 +784.4조원, +43.7%)
<질적 성장>
사상 최대 발행물량이 원활하게 소화되며 채권수요기반이 안정적으로 구축
RP계정 규모 확대로 증권*의 보유채권 규모가 증가하고, 보험 및 연기금*의 장기채권에 대한 매수여력 증대
* RP매도잔고가 ‘08년 말 39.6조원에서 ’09년 말 46.6조원으로 7.0조원 증가하면서 증권사 채권보유잔액도 증가(‘08년 말 61.3조원→ ’09.6월말 72.9조원)
** RBC(Risk Based Capital)제도 도입으로 보험의 장기채권에 대한 수요기반 확대
*** 채권 투자비중 상향조정으로 국민연금의 채권보유규모도 증가(‘08년 말 182조원→ ’09.10월말 203조원)
외국인 채권투자비중 확대 및 WGBI 편입 가시화로 채권시장 국제화가 진전
원화강세 및 차익거래 목적으로 외국인은 연중 52.0조원의 채권을 순매수하였으며, 보유잔액*도 ‘08년 말 37.0조원에서 ’09년 말 56.5조원으로 증가
* 전체 상장채권대비 보유비중은 4.3%에서 5.5%로 증가
국고채ETF 상장(‘09.7) 및 채권지수 개발*(‘09.7) 등으로 채권시장 인프라가 한층 강화
* 국고채 ETF의 벤치마크 지수인 KTB Index 등
2009년 채권발행규모는 698.5조원, 전년대비 292.2조원 증가(+71.9%)
추경 편성에 따른 국고채 발행물량 증대 및 경상수지 대규모 흑자 시현에 따른 통안채 발행규모 증가로 총 발행규모는 700조원에 육박
2009년말 채권발행잔액은 1,014.2조원*, 전년말대비 150.1조원 증가(17.4%)
리먼사태에 따른 글로벌 금융위기 이후 채권발행규모가 큰 폭 증가하며 채권발행잔액은 사상 첫 1,000조원을 돌파
* ‘09년말 주식시장 시가총액(972.5조원)의 1.04배 수준
2009년 채권거래량은 2,578.0조원*, 전년대비 784.4조원 증가(+43.7%)
사상 최대규모의 채권발행물량, 신용경색 완화에 따른 국내채권투자기관의 적극적 매수세, 세제혜택과 WGBI 편입 기대감에 따른 외국인의 국내채권투자 확대 등에 영향을 받아 채권거래량은 2,500조원을 상회
* ‘09년 연간 주식시장 거래대금(1,988.1조원)의 1.3배 수준
채권수익률은 전년말대비 1% 이상 상승하며 금융위기 이전수준으로 회귀
국고채 금리는 글로벌 금융불안 완화, 국내외 경기회복에 대한 기대감 등으로 출구전략 논의가 부각되면서 연말까지 상승기조를 지속한 반면, 회사채 수익률은 기업 디폴트 리스크 감소 및 고금리 메리트 부각으로 하락세를 지속하였으며, 신용스프레드도 큰 폭 축소
2009년말 KRX채권지수는 122.84p(5.05p), 연간 투자수익률 4.29% 기록
채권종류별로는 카드, 리스 등의 기타금융채(10.58%), 잔존만기별로는 2년 이상 ～ 3년 미만 채권(6.10%), 신용등급별(무보증회사채)로는 A등급 회사채(11.42%)의 투자수익률이 가장 높았음
한국거래소(KRX) 개요
한국거래소는 증권 및 파생상품시장을 개설, 운영하여 국민에게는 금융투자수단을, 기업에게는 직접자금조달의 장을 제공함으로써 우리나라 자본시장의 핵심기능을 수행하고 있다.
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한국거래소 유가증권시장본부 채권시장팀
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