CME연계 글로벌시장 거래동향 분석 및 시사점
글로벌시장의 정규시장 시가예측력
(글로벌시장과 정규시장 시가) 글로벌시장의 등락과 익일 코스피200선물 정규시장 시가의 등락이 대부분 일치
글로벌시장의 상승(하락)한 날 중 84.6(70.6)%인 22(12)일이 정규시장 시가가 상승(하락)한 상태로 출발
(해외증시와 글로벌시장) 해외증시가 상승(하락)한 날에 글로벌시장도 대부분 상승(하락)하는 경향
뉴욕증시가 상승(하락)한 날 중 83.3(64.7)%인 20(11)일이 글로벌시장이 상승(하락) 마감
→글로벌 시장의 가격은 해외증시 변동을 반영하며 익일 정규시장 시가 형성에 큰 영향
해외증시 변동성과 거래량간 관계
(현황) 해외증시의 가격변동성이 높을수록 거래량은 증가하는 경향을 보이고, 뉴욕 및 유럽증시가 미치는 영향도는 비슷
글로벌시장 자체의 경우 일중 변동성이 클수록 거래가 증가(상관계수 0.40)
(거래 상위일 분석) 1,000계약 이상 거래일은 총 8일*로 중요 이벤트 발생에 따른 해외증시 급락시 거래 증가
* 대상거래일 : ’09.11.16～’10.1.21일 (46일)
8일 중 5일이 해외증시가 1% 이상 하락. ‘09.12월초(6일)는 두바이 사태 및 동유럽 국가의 재정적자 확산, ’10.1월말(2일)은 中 긴축전환·美 은행규제 우려로 급락 장세 전개
→주로 해외증시 급락시 익일 정규시장 하락을 염두에 둔 매도 목적으로 글로벌시장에 참여
최근 외국인 거래 동향
(현황) 글로벌시장의 거래가 급증한 최근 1주간(1.20～26일) 일평균 거래량은 149계약으로 약 15배 증가하였고 거래비중도 6.8%로 상승
※ 글로벌시장 개설(‘09.11.16일) 이후 ‘10.1.19일까지 외국인의 일평균 거래량은 약 10계약으로 총 거래량의 1% 차지
(거래증가 요인) 최근 중국과 미국을 중심으로 한 각종 악재* 발생으로 익일 불확실성에 대비한 포지션 위험관리를 위해 거래 확대
* 중국의 긴축정책 선회 우려(1.21), 미국의 금융규제 방안 발표(1.22), 중국의 지급준비율 인상 시사 및 미국의 재량지출 동결(1.26) 등
시사점
출구전략, 금융규제 및 일부 유럽국가의 재정 위기설 등 증시 불안 요소가 지속되고 있어 글로벌시장의 유용성과 관심은 더욱 확대될 것으로 예상
개인을 중심으로 거래되던 코스피200선물 글로벌시장의 거래원이 외국인 등으로 다양화될 것으로 기대됨
한국거래소(KRX) 개요
한국거래소는 증권 및 파생상품시장을 개설, 운영하여 국민에게는 금융투자수단을, 기업에게는 직접자금조달의 장을 제공함으로써 우리나라 자본시장의 핵심기능을 수행하고 있다.
웹사이트: http://www.krx.co.kr
연락처
한국거래소 홍보부
02-3774-4085
이메일 보내기
