글로벌선물 시장동향의 특징 및 향후 전망

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2010-06-02 11:00

서울--(뉴스와이어)--글로벌시장 도입 후 특징

주식시장 시가변동성 완화

글로벌시장 도입 취지중 하나인 국내정규시장 종료 후 해외증시 변화에 대한 익일 정규시장에서의 과민반응(Overshooting) 완화

- 시가변화율의 평균은 약 29% 변동성은 25% 감소
- 기　간 :　‘09. 1 ~ ’09. 11.13 vs ‘09. 11. 16 ~ ’10. 5.28
- 시가변화율* : 0.84% vs 0.60%
- 변동성** : 1.10% vs 0.82%

* 전일종가대비 시가변화율의 절대값 평균
** 전일대비 시가변화율의 표준편차

글로벌시장 도입에 따른 가격발견 기능 제고

글로벌선물가격 움직임*과 현물시장(코스피 200)에서의 전일종가대비 익일 시가변화율간의 높은 상관관계(0.81)를 보임

* 글로벌시장의 시초가대비 종가변화율

- 특히, 美 섬머타임 시행(3/14) 이후* 0.87의 높은 상관관계를 보임

* 글로벌시장의 장종료 시점과 미국증시 종료 시점이 일치(한국시각 05:00)

5월 들어 글로벌시장의 변동성(高/低)과 함께 거래량도 증가

전월대비 高低변동성은 2배 정도 증가하며 정규시장에 근접하여, 일평균거래량도 2배 수준으로 증가한 것으로 나타남

* (변동성) 0.72%(4월) → 1.14%(5월), (거래량) 2,424계약(4월) → 5,240계약(5월)
* 정규시장대비 월평균거래량 1.14% 수준

외국인의 글로벌시장 참여는 지속적으로 증가하는 추세

유럽 재정위기 등으로 유럽계 자금이 국내시장을 이탈하면서 전월의 외국인 참여비중은 축소하였으나, 일시적인 현상으로 판단됨

금년부터 외국인의 참여가 지속적으로 증가하고 있고, 증권 및 선물회사 HTS 허용(6/7일)으로 증가추세는 지속될 것으로 예상됨

향후 전망

파생상품시장의 성공을 가늠하는 초기 유동성 확보가 어느 정도 확보된 상황에서 외국인 및 기관투자자 참여 증대 기대

글로벌시장 전용 홈트레이딩 시스템(GTS)으로 제한하던 글로벌시장 거래를 증권 및 선물회사 HTS를 통해서도 가능토록 허용(6/7일)함으로써 외국인 및 기관투자자의 거래편의성 제고

⇨ 외국인 및 기관 투자자의 투자 불편 요인을 제거로 외국인 및 기관의 활동계좌수가 대폭 증가와 글로벌시장 참여 확대 예상

정규시장 종료 후 위험관리 수요자가 증가할 것으로 예상하여 투자계층 다양화로 시장의 질적 향상 기대

개인위주 시장에서 벗어나 외국인 및 기관투자자의 참여로 투기거래, 차익거래 및 헤지거래 투자자로 다양하게 분포함으로써 시장안정성 제고

⇨ 최근 거래량 증가로 시장활성화 단계에 진입한 글로벌시장의 유동성 제고 및 시장의 질 향상 계기 마련

한국거래소(KRX) 개요
한국거래소는 증권 및 파생상품시장을 개설, 운영하여 국민에게는 금융투자수단을, 기업에게는 직접자금조달의 장을 제공함으로써 우리나라 자본시장의 핵심기능을 수행하고 있다.

웹사이트: http://www.krx.co.kr