환경책임투자지수(SRI Eco) 및 KOSPI 200 전략형 지수 2종(커버드콜·프로텍티브풋지수) 발표
1. 환경책임투자지수
< 지수개요 >
‘환경책임투자지수(SRI Eco)’는 사회책임투자(SRI)*의 3개 평가부문(환경·사회·지배구조) 중 환경부문 평가를 토대로 선정된 환경경영 우수기업을 대상으로 산출하는 주가지수임
*‘사회책임투자지수(SRI)’산출·발표(’09.9.14) 및 ETF 상장(’09.12.15)
구성종목은 30종목이며, SRI 환경평가등급이 BBB(투자적격) 이상이고 시가총액·거래대금 등 요건을 충족하는 종목 중 평가등급이 높은 順(동일등급인 경우 시가총액 順)으로 선정되며, 2009년 1월 2일을 기준일(기준지수 : 1,000P)로 하여 시가총액가중방식으로 산출됨
< 구성종목 현황 >
(시장구분·평가등급) 유가증권시장 종목은 28종목(AAA등급), 코스닥시장 종목은 2종목
(산업분포) 종목수는 ‘전기전자’ 및 ‘화학’ 업종이 가장 많고(각각 4종목), 시가총액은 ‘전기전자’ 업종이 가장 높음(133조원, 34.3%)
< 지수활용 및 의의 >
KRX는‘환경책임투자지수(SRI Eco)’발표를 통해 국내기업의 환경경영 인식제고 및 문화확산을 유도하고 정부의 녹색금융 활성화를 위한 인프라 구축정책*에 적극 부응하고자 함
* 정부산하 녹색성장위원회의‘녹색투자 촉진을 위한 자금유입 원활화 방안(’09.7월)’에 환경책임투자지수 개발계획이 반영됨
동 지수는 ETF, 펀드 등의 기초지수(벤치마크지수)로 활용되어 환경경영 우수기업에 대한 투자촉진에 기여할 것으로 기대됨
아울러 KRX는 녹색금융 활성화를 위해 정부의 녹색인증기업 대상으로‘녹색산업주가지수’를 금년 중 추가 발표할 계획임
2 .KOSPI 200 전략형지수(2종)
< 지수개요 >
‘KOSPI 200 커버드콜지수(C-KOSPI 200)’는 KOSPI 200 구성종목을 매수하는 동시에 ‘콜옵션을 매도’하는 커버드콜(Covered Call) 합성투자전략을 지수로 나타냄
KOSPI 200이 하락 또는 완만하게 상승할 경우 KOSPI 200대비 초과수익을 획득하는 수익구조(그 대신 KOSPI 200이 크게 상승할 경우에는 KOSPI 200 대비 손실)
이와 유사하게‘KOSPI 200 프로텍티브풋지수(P-KOSPI 200)’는 KOSPI 200 구성종목을 매수하는 동시에 ‘풋옵션을 매수’하는 프로텍티브풋(Protective Put) 전략을 지수로 나타냄
KOSPI 200이 크게 하락할 경우 손실을 한정(고정)시키는 수익구조(그 대신 KOSPI 200이 완만하게 하락 또는 상승할 경우에는 KOSPI 200 대비 손실확대 또는 수익축소)
< 지수산출방식 >
‘KOSPI 200 커버드콜·프로텍티브풋지수’는 KOSPI 200 수익과 KOSPI 200 콜옵션 매도·풋옵션 매수 수익을 각각 더하여 산출되며, 최근월물 5% 외가격(OTM) 행사가격의 콜·풋옵션*을 최종거래(만기)시까지 보유(만기후 결제월물 교체(Roll-over)한다고 가정)
* 최종거래일 KOSPI 200 종가지수 기준으로 5% 상승(하락) 행사가격 콜(풋)옵션
※ 매월(최종거래일) 대상옵션 교체내역을 KRX 홈페이지에 공지
2007년 1월 11일(최종거래일)을 기준일(기준지수 : 기준일의 KOSPI 200 종가지수(176.26P))로 함
< 지수활용 및 의의 >
동 지수는 ETF, 펀드 등의 기초지수(벤치마크지수)로 활용예정
커버드콜 ETF, 펀드 등 투자시 완만한 상승장 및 하락장에서 기존 KOSPI 200 상품보다 초과수익 달성가능
프로텍티브풋지수는 급락장에서 손실방어효과가 커 보험상품 등 안정적인 투자상품으로 활용가능
또한, 동 지수를 활용한 ETF, 펀드 등 투자확대시 주식시장은 물론 KOSPI 200 옵션시장에 장기·안정적인 수요기반이 확충된다는 측면에서 의의가 클 것으로 예상
* KOSPI 200 주식포트폴리오를 보유하는 동시에 KOSPI 200 옵션을 만기까지 지속 보유(중간 청산·차익실현 없음)하므로 장기·안정적인 수요기반 제공
한국거래소(KRX) 개요
한국거래소는 증권 및 파생상품시장을 개설, 운영하여 국민에게는 금융투자수단을, 기업에게는 직접자금조달의 장을 제공함으로써 우리나라 자본시장의 핵심기능을 수행하고 있다.
웹사이트: http://www.krx.co.kr
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한국거래소 경영지원본부 정보사업부 인덱스팀
팀장 양태영
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