2010년11월 옵션만기 충격 이후 코스피200옵션 거래동향
(투자자별)
‘10.11월 대비 개인, 외국인, 증권선물의 거래량이 모두 감소한 가운데 증권선물은 ‘10.10월 이후 2개월 연속 감소세
(거래량감소 원인)
‘10.12월 이후 코스피지수의 지속적 상승으로 인한 기초자산의 변동성 감소에 따른 헤지 및 투기수요 감소와 증권선물의 옵션매매 감소 등에 기인
① (변동성) ‘10.12월의 코스피200지수 변동성이 9.8%에 불과하여 코스피200선물 및 코스피200옵션 거래수요 감소를 초래
‘10.12월 코스피200선물의 일평균거래량(269천계약)도 ’10년 중 최저 수준이며, ‘10.1월～11월 일평균거래량(354천계약)의 약 76% 수준에 불과
② (증권선물의 거래감소) ‘10.11월 옵션만기 충격 이후 증권선물사의 코스피200옵션 자기매매거래량이 감소
③ (연말효과 등) 기타 연말기간 이미 실적을 초과 달성한 옵션트레이딩 담당자의 휴가, ‘10.12월 최종거래일 이후 ’11.1월 최종거래일까지 상대적으로 긴 거래일수* 등의 영향으로 ‘10.12월 옵션거래가 소강상태를 보인 것으로 추정
한국거래소(KRX) 개요
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