기관간Repo시장 급성장세 이어가
거래량 및 거래잔액 모두 2009년부터 완만한 성장세를 보여 왔으나, 2011년 상반기에는 그 상승폭이 대폭 확대되었음
주요 증가요인으로는 지난해부터 시행된 정부의 단기금융시장 개선방안 시행, Repo거래제도 개선 및 신규 Repo중개기관 출현을 꼽을 수 있음
(단기금융시장 개선방안) 제 2금융권에 대한 콜시장에서의 과도한 자금차입규제로 증권회사의 단기자금수요가 콜시장에서 Repo시장으로 점차 옮겨가고 있는 것으로 파악
(Repo거래제도 개선) Repo거래 대상증권확대수용, 거래기간 다양화 등 Repo거래제도의 개선으로 Repo거래의 편의성 및 효율성이 제고
<Repo거래제도 주요개선사항>
① Repo거래대상증권확대 (채권, CP → 채권, CP, ETF)
② 반일물 Repo거래제도 도입
③ Repo거래의 펀드간 이체이수시스템 구축
④ 시장참가자 및 예탁원 시스템 연계를 통한 실시간 업무처리 시스템 구축
(신규 Repo중개기관) 증권금융이 2011년 4월부터 Repo 중개기관으로 본격 참여함에 따라 기존 중개기관과의 경쟁이 심화되어 중개거래의 잔액이 전체 거래잔액의 74.7%인 13조원를 기록했음
또한, 2011년 상반기 거래분석결과 기관간Repo시장에서 최대 자금조달자 (Repo매도)는 증권회사, 최대 자금운영자(Repo매수자)는 증권회사 및 자산운용사로 나타났음
2011년 상반기 현재 증권회사의 Repo매도잔액 10조원 및 매수잔액 5.5조원으로 전체 잔액 대비 각각 57.4%와 31.5%의 비중을 차지했음
대고객Repo의 경우 2011년 상반기에도 큰 변화없이 거래잔액 62.9조원을 기록했음
한편, Repo거래에 사용되는 매입증권의 경우 기관간Repo와 대고객Repo에 따라 큰 차이를 보였음
기관간Repo시장에서는 국채 및 통안채가 11.7조원으로 전체 매입증권 18.1조원 대비 64.4%를 차지한 반면, 대고객Repo에서는 전체 매입증권 73.1조원 중 금융채 및 특수채가 42.3조원으로 57.9%를 차지했음
♣ 환매조건부매매(Repo : Repurchase Agreement) 거래
- 거래의 일방이 상대방에게 증권을 매도(sale)하면서 동일 종류의 증권을 미래의 특정일에 다시 매수(repurchase)하는 조건으로 매매하는 거래
♣ 기관간Repo(3자간Repo, Tri-party Repo)
- 증권의 매도자(자금차입자)와 매수자(자금대여자)가 Repo거래를 체결한 후 동 거래에 수반되는 결제 및 담보평가 등 제반 거래관리를 제3자에게 위탁하여 처리하는 Repo거래
- 한국예탁결제원은 정부와 IBRD(국제부흥개발은행)의 권고에 따라 ´99년 11월부터 결제, 일일정산 및 매입채권 관리업무 등의 Back-office 업무를 수행하고 있음
♣ 대고객Repo
- 보통 고객RP라고 하며, 은행·증권사 등 금융기관이 보유하고 있는 채권을 개인, 일반법인 등 고객에게 매도하는 방식으로 자금을 수신하는 상품
- 매도된 채권은 한국예탁결제원 Repo 전용계좌에 담보채권으로서 별도 예탁되며 금융기관의 고객은 RP통장을 발급받음
- 한국예탁결제원은 지난 2001년부터 대고객Repo에 대한 시가평가 및 일일정산 관리서비스를 제공하고 있음
웹사이트: http://www.ksd.or.kr
연락처
한국예탁결제원 파생서비스팀
백상태 파트장
02)3774-3340