레버리지 ETF 위탁증거금율 상향 및 신용거래 제한

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2011-08-19 13:38

서울--(뉴스와이어)--레버리지 ETF 위탁증거금율 상향 및 신용거래 제한

1. 레버리지 ETF 거래 동향

최근 레버리지·인버스 등 파생 ETF 자산규모 및 거래가 크게 증가

특히, 8월 들어 급락장에서 투자자들의 증시 반등 기대감으로 레버리지 ETF 수요가 폭증

* 레버리지 ETF : 기초지수(예, KOSPI 200) 일간변동률에 (+2)배수 연동
* 인버스 ETF : 기초지수 일간변동률에 (-1)배수 연동

레버리지 ETF의 경우 신용융자 규모도 8월 들어 급증

※ 11.1월말 20.7억원 → 6월말 146.9억원 → 8.1일 146억원 → 8.16일 241억원

2. 문제점

레버리지 ETF는 상품자체에 2배 레버리지가 내재된 상품으로, 투자자 예상과 다르게 시장 변동시 기초지수 대비 2배 내외 손실 가능

특히, 미수나 신용융자 거래시 레버리지가 추가로 늘어나 시장이 급변할 경우 투자자 손실 큰 폭 확대* 가능

* 위탁증거금율 40% 또는 신용거래보증금율 40% 가정시 최대 5배 가능

3. 대응방안

(위탁증거금율 및 신용거래 관리) 레버리지 ETF 위탁증거금율 조정 및 신용거래 제한을 통한 투자 리스크 관리

- 레버리지 ETF 위탁증거금율을 100%로 조정(←미수거래 차단)
- 레버리지 ETF 신용융자 전면 금지(←신용거래 차단)

(시장 관리) 파생 ETF에 대한 지속적인 모니터링 및 투자위험 등에 대한 투자자 교육 강화

(개선방안 연구) ETF 시장의 건전 발전*을 위한 연구용역 착수

* 예) : ETF의 적정 파생상품 비율, 투자자보호 방안 등

4. 추진계획

거래소 공지 및 금융투자협회 모범규준 개정을 통해 레버리지 ETF 신용거래 금지 및 위탁증거금율 100%로 상향

시행 일자 : 2011.8.22(월)
시행 기간 : 거래소 및 협회가 별도로 정하는 날까지

한국거래소(KRX) 개요
한국거래소는 증권 및 파생상품시장을 개설, 운영하여 국민에게는 금융투자수단을, 기업에게는 직접자금조달의 장을 제공함으로써 우리나라 자본시장의 핵심기능을 수행하고 있다.

웹사이트: http://www.krx.co.kr