기관투자자의 윈도우드레싱에 대한 시장감시 강화
시장감시위원회는 앞으로도 윈도우드레싱에 의한 시장질서 교란을 방지하기 위해 기관투자자에 대한 시장감시를 더욱 강화해 나갈 것임
윈도우드레싱(window-dressing)이란?
(정의) 기관투자자가 결산기를 앞두고 보유종목의 종가관리를 통해 수익률을 끌어올리는 행위 (미국에서는 portfolio pumping)
(문제점) ① 인위적으로 가격을 끌어올려 정상적인 가격형성을 왜곡하는 등 시장질서 교란을 통해 선의의 투자자에게 손실 초래
② 기관투자자 투자자산의 보유 수익률을 조작하여 운용성과를 왜곡하고 펀드매니저에게 부당이익을 가져다 줌
③ 잠재적 부실 금융기관의 경우, 재무제표상의 유가증권 평가 이익을 높여 감독당국의 경영개선 조치를 회피하는 데 이용
시장감시위원회는 지난해 말에 구축한 ‘윈도우드레싱 감시 전용 프로그램’을 가동하여 기획감시를 실시한 결과, 11년 12월말 결산기에 종가조작 등 윈도우드레싱 혐의 개연성이 높은 사례를 적발*하였음
* 본건은 증권선물위원회가 검찰에 고발한 사례들과 비교하여 종가관여 등 시세조종 양태가 유사한 바 금융감독당국의 추가적인 정밀조사가 필요한 것으로 보임
시장감시위원회는 앞으로 결산기(분기, 반기 포함)를 앞두고 공정한 시장가격 형성을 저해하는 시장질서 교란행위(시세·종가 집중관여 등)에 대한 시장감시를 더욱 강화할 예정임
혐의 의심 사례가 나타나는 경우에는 연계계좌를 포함한 거래내역까지 정밀 분석하여 혐의 개연성이 높으면 금융감독당국에 통보할 것임
또한, 불건전한 매매양태를 보이는 투자자에 대해서는 회원사(증권·선물사)를 통해 경고 등 예방조치를 적극 시행할 예정임
투자자 및 그 외 시장참여자들께서도 윈도우드레싱이 의심되는 행위를 알게 되는 경우에는 한국거래소 불공정거래신고센터(www.stockwatch.or.kr)에 신고하여 주실 것을 당부함
한국거래소(KRX) 개요
한국거래소는 증권 및 파생상품시장을 개설, 운영하여 국민에게는 금융투자수단을, 기업에게는 직접자금조달의 장을 제공함으로써 우리나라 자본시장의 핵심기능을 수행하고 있다.
웹사이트: http://www.krx.co.kr
연락처
한국거래소 시장감시위원회 시장감시부 시장감시2팀
우민철
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