우리자산운용, KOSEF 10년국고채 레버리지 ETF 신규상장

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2012-10-26 16:45

서울--(뉴스와이어)--한국거래소(이사장 김봉수)는 ETF 순자산가치 변화가 기초지수 수익률의 2배로 움직이는 우리자산운용(주)의 KOSEF 10년 국고채 레버리지 ETF를 ‘12. 10. 30(화) 유가증권시장에 상장할 예정

(상품개요) ETF의 순자산가치 일간변동률이 KIS 10년 국고채지수 일간변동률의 2배수로 연동되도록 10년 국고채 현물(Basket)과 10년 국채선물을 편입하여 운용

(상장종목수) 금번 KOSEF 10년 국고채 레버리지 ETF 상장으로 전체 ETF 상장종목수는 132개로 증가
* 2012년 26번째 신규 상장 ETF

□ 상품 특징

(주식대비 낮은 변동성) KOSEF 10년 국고채 레버리지 ETF는 일반 채권 ETF에 비하여 고위험 상품이기는 하나 주식형 레버리지 ETF는 물론 KOSPI 200 등 시장대표지수 ETF 보다 낮은 수준
* '10년 이후 변동성은 코스피200 레버리지 43.2%, 코스피200 21.6%, 10년 국고채 레버리지 7.9% 수준

다만 기초지수 수익률의 2배수로 연동되기 때문에 일반 국고채 ETF 보다는 수익뿐 아니라 손실도 확대될 수 있는 구조

주된 투자대상 자산이 국고채 현물과 국채선물만으로 운용되어 거래상대방의 신용위험과는 무관

(운용 성과) 과거 수익률 분석 결과 3년 국고채 ETF 및 10년 국고채 ETF 대비 10년 국고채 레버리지 ETF의 경우 수익률과 변동성이 모두 확대

10년 국고채 레버리지 ETF 투자시 듀레이션 확대로 실질적으로 20년 국고채 현물 투자와 유사한 효과* 실현
* 예시 : '12. 10월 현재 10년 국고채 레버리지 듀레이션(7.15×2, 14.3년)과 20년 국고채 듀레이션(13.54년)이 상이

□ 기대효과 및 투자자 유의사항 등

(새로운 투자수단 제공) 개인투자자 입장에서 접근이 어려운 만기가 긴 국고채에 대한 간접투자기회 제공과 함께 경기 전망에 따른 효율적 투자전략수단*으로서의 역할 기대
* 주식, 부동산 등 위험자산에 편중되어 있는 가계들의 자산 포트폴리오를 다양화에 기여

금리인하 전망시에 듀레이션*이 장기인 10년 국고채 레버리지 ETF를 운용함으로서 일반채권 운용시보다 상대적으로 높은 채권가격상승 기대 가능
* 금리변동시 채권가격 변화를 나타내며 금리하락시 듀레이션이 길수록 채권가격이 보다 상승

(투자자 유의사항) 일반적으로 2일 이상 누적기간 동안의 ETF 수익률이 기초지수 누적수익률의 2배와 불일치

2일 이상의 기간에는 일별수익률의 복리화 효과로 기초지수의 2배 수익률과 레버리지 ETF의 누적수익률이 상이

-> 레버지리 효과로 일반 채권 ETF 보다 높은 투자위험 수반

(레버리지 지수 공시) 레버리지 ETF 투자자들의 투자 편의를 위해 KIS 10년 국고채 레버리지 지수*를 산출하여 제공할 예정
* HTS, 우리자산운용 홈페이지 및 KIS채권평가에서 조회 가능

한국거래소(KRX) 개요
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