2012년 10월중 금융시장 동향
1. 금 리
국고채(3년)금리는 기준금리 인하기대 先반영 등으로 사상최저 수준까지 하락(10.10일 2.71%)하였다가 기준금리 인하 이후 추가인하 기대가 약화되면서 반등(12.9월말 2.79% → 10.10일 2.71% → 10월말 2.77% → 11.7일 2.78%)
- 이에 따라 국고채(3년)금리가 기준금리를 상회하는 역전현상이 10.12일 이후 해소
- 외국인의 국내채권 보유잔액은 10월중 신규 수요 유입으로 소폭 증가
외국인 국내채권 보유 증감(조원): 12.8월 -2.8 → 9월 +1.4 → 10월 +0.4 → 11.1~6일 +0.4
통안증권(91일), 은행채(3개월) 금리는 월초순 기준금리 인하기대가 선반영되면서 하락한 후 금통위 이후 보합세를 유지
- CD(91일)금리는 기준금리 인하 이후 큰 폭 하락
2. 주 가
종합주가지수는 국내경제전망 악화, 美주요기업 실적부진, 유럽 국가채무위기 재부각 등으로 큰 폭 하락
- 외국인은 10월 들어 국내주식에 대해 순매도로 전환
3. 자금흐름
10월중 은행 수신은 소폭 감소로 전환(12.9월 +6.2조원 → 10월 -0.2조원)
- 수시입출식예금이 세금납부 자금수요*로 기업자금이 인출되면서 큰 폭 감소한 데 주로 기인(+8.6조원 → -5.0조원)
* 전월말 휴일에 따른 전월분 세금의 10월초 이연 납부, 월말 부가가치세 등 당월분 세금 납부 등
- 정기예금은 수신금리 인하 영향 등으로 소폭 증가에 그침(-2.5조원 → +0.01조원)
- 은행채는 자본확충을 위한 후순위채 발행 지속, 일부 특수은행의 은행채 발행 수요 등으로 순발행규모가 확대(+1.0조원 → +3.7조원)
자산운용사 수신은 MMF를 중심으로 큰 폭 증가(12.9월 -9.2조원 → 10월 +11.8조원)
- MMF는 단기시장금리 하락에 따른 상대적 금리경쟁력 제고*, 국고여유자금 유입 등으로 크게 증가(-8.2조원 → +9.5조원)
* MMF 운용자산이 장부가로 평가되기 때문에 시장금리 하락(상승)시 MMF 수익률은 여타 단기금융상품에 비해 서서히 하락(상승). 이에 따라 MMF 수신규모는 기준금리 인하월에 증가하고 인상월에 감소하는 경향이 있음
- 주식형펀드는 차익실현을 위한 환매규모가 줄어들면서 감소폭이 축소(-2.9조원 → -0.6조원)
4. 기업자금 및 가계신용
10월중 은행의 기업대출(원화)은 특이요인 등으로 증가규모가 축소(12.9월 +5.4조원→10월 +2.7조원)
- 중소기업대출(+5.1조원 → +0.6조원)은 전월말 휴일에 따른 대출상환의 이연* 등으로 큰 폭 축소
* 외상매출채권담보대출 등 결제성자금대출의 만기상환이 전월말 휴일로 인해 10월초로 이연
― 개인사업자(SOHO)대출(+1.8조원 → +0.9조원)은 일부 은행의 경기민감업종에 대한 대출태도 강화 등으로 증가폭이 축소
- 대기업대출(+0.3조원 → +2.2조원)은 분기말 감소효과가 소멸되면서 증가폭이 확대
CP는 전월 특이요인*이 소멸되면서 순발행으로 전환(12.9월 -0.4조원 → 10.1~20일 +1.6조원)
* 분기말 기업 부채비율 관리 등
회사채(공모)는 회사채금리 하락 등 발행여건 호조로 순발행이 확대(12.9월 +3.2조원 → 10월 +4.1조원)
주식발행은 부진을 지속(12.9월 0.05조원 → 10월 0.1조원)
10월중 은행의 가계대출은 증가로 전환(12.9월 -0.8조원 → 10월 +2.0조원)
- 주택담보대출(모기지론양도 포함)은 주택거래 관련 세금 감면조치* 등으로 주택거래가 활성화**되면서 증가폭이 확대
* 취득세 감면 및 미분양주택 취득시 5년간 양도세 면제(9.24일 시행)
**서울 아파트거래량(천호) : 8월 2.2 → 9월 2.1 → 10월 3.9
- 마이너스통장대출 등은 추석 연휴 신용카드 이용대금 결제 등으로 상당폭 증가로 전환
5. 통화총량
10월중 M2증가율(평잔기준, 전년동월대비)은 전월보다 하락한 5% 내외로 추정(12.9월 5.2% → 10월 5% 내외e)
- 민간신용 및 국외부문의 통화공급이 은행대출 및 외국인증권투자 등을 중심으로 축소된 데다 정부부문도 차입금 상환 등으로 통화를 환수한 데 기인
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