2012년도 심리 결과 및 주요 불공정거래 특징 분석

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2013-01-29 12:00

서울--(뉴스와이어)--한국거래소 시장감시위원회(위원장 金度亨)는 ‘12년도 이상거래에 대한 심리 결과 및 주요 불공정거래 혐의 특징을 분석하여 발표하고 아울러 불공정거래 예방을 위하여 투자자들이 유의할 사항을 제공하고자 함

2. 2012년도 심리 결과

‘12년도 이상거래에 대한 심리 결과 불공정거래 혐의로 금융위에 통보한 종목은 총 282종목으로 전년(249종목) 대비 33종목(13%) 증가

혐의 적발의 증가는 시장 파급력이 큰 테마주등에 대한 집중 심리를 통한 적발 강화(정치테마주 총 58종목 적발)에 기인

(시장별 특징) 현물·파생 모든 시장에서의 혐의 적발이 증가

유가증권시장 57종목, 코스닥시장 143종목으로 현물시장에서는 전년(183종목) 대비 17종목 증가한 200종목 적발
- 코스닥시장의 비중이 높은 것은 기업규모가 작고 거래량이 적어 상대적으로 불공정거래의 대상이 되기 쉬운 시장특성에 기인

※ 반복하여 수차례 불공정거래 혐의 적발된 17종목을 제외할 경우 현물시장에서 순수하게 적발된 종목은 전체 상장종목(1,940종목)의 9%에 해당하는 183종목임
- 각 시장별로는 유가 총상장종목의 6%, 코스닥 총상장종목의 13% 차지

파생상품시장에서는 전년(66종목) 대비 16종목 증가한 82종목 적발
- 시장건전화 조치의 영향으로 인해 거래가 전반적으로 위축되면서 저유동성 종목을 대상으로 한 불공정거래가 증가했기 때문임

(현물시장의 혐의유형별 특징) 시세조종(84종목) 42%, 미공개정보(70종목) 35%, 부정거래(25종목) 13%의 비중을 보임

시세조종은 전년(71종목) 대비 13종목(18%) 증가한 84종목 혐의 통보
- 총선·대선의 영향으로 테마주등 다수종목을 대상으로 하는 단기 시세조종행위가 증가했기 때문임

미공개정보이용은 전년(78종목)과 큰 차이없는 70종목 혐의 통보
- 횡령·배임, 회생절차개시신청, 감사의견거절 등 악재성 정보이용이 43종목으로 전체(70종목)의 61%를 차지하는 등 부실·한계기업의 내부자에 의한 손실회피행위는 여전한 것으로 나타남

부정거래는 전년(17종목) 대비 8종목(47%) 증가한 25종목 혐의 통보
- 케이블TV증권방송에서 전문가 명성을 이용하여 투자자를 유인하거나 경영진·대주주가 신규사업진출, 공급계약체결, M&A 관련 허위사실을 공시, 유포하는 행위가 증가한데 기인

(파생상품시장의 혐의유형별 특징) 부정거래가 전년(11종목) 대비 60종목 증가한 71종목으로 혐의의 대부분(87%)을 차지하였으며 나머지는 시세조종 8종목, 미공개정보이용 3종목임

부정거래의 급증은 거래가 부진한 종목을 대상으로 통정·가장매매를 이용한 손익이전행위가 증가(68종목)한 것에 기인

(혐의규모) 혐의통보계좌는 총 2,503계좌로 전년 대비 대폭 감소한 반면 부당이득금액은 2,375억원으로 예년과 비슷한 2천억원대를 기록

동일계좌를 이용한 다수종목 대상 단기 시세조종이 증가함에 따라 혐의계좌수는 감소한 반면 부당이득금액은 비슷했기 때문임

2012년도 불공정거래 혐의 주요 특징

□ 다수종목을 대상으로 한 단기 시세조종

① 60분 작전
- 장중 60분이내의 짧은 시간동안 집중적으로 소량의 시장가 매수·매도주문을 동시에 반복제출하여 거래가 활발한 것처럼 투자자를 유인한 후 주가 상승시 보유주식을 매도하여 차익 실현

② 2일 작전(소위 ‘상한가굳히기’)
- 테마주 등 주가가 오르고 있는 종목들을 대상으로 거액의 자금을 동원하여 종가를 상한가로 유지시켜 다음날의 주가 상승 기대감을 높인 다음 익일 일반투자자가 유입되면 보유주식 처분

□ 파생상품을 대상으로 한 초단기 시세조종

파생상품의 경우 레버리지가 크고, 대다수 시장참여자들이 작은 가격 변동에도 포지션 구축과 청산을 반복하는 매매특성을 이용

다수계좌를 통해 통정·가장매매를 반복하면서 시세를 상승시키고 투자자를 유인하여 보유포지션을 청산하는 거래를 일중 수차례 반복(1회의 시세조종은 1분 이내 종료)

□ 회사내부자에 의한 시세조종

전반적인 경기침체에 따라 경영진 또는 대주주가 기업자금의 원활한 조달 또는 상장폐지 회피 등을 위하여 주가를 인위적으로 상승시킴

일부 사건에서는 경영진 또는 대주주가 전문적인 주가조작세력과 결탁한 정황이 포착되기도 함

□ 증권방송, SNS 등 신종 미디어를 통한 투자자 유인

포탈사이트의 인터넷게시판을 통해 허위의 사실을 반복적으로 게재하거나 증권방송전문가가 인터넷 증권방송이나 케이블TV 증권방송에서 근거없이 종목을 추천하여 투자자를 유인한 후 보유주식을 고가에 매도

□ 경영진 또는 대주주의 허위정보·공시 유포

상장기업의 경영진 또는 대주주가 주가를 올릴 목적으로 허위사실(신규사업 진출, 공급계약체결, M&A 등)을 공시, 보도자료 배포, 자사 홈페이지 게재, 주주총회에서의 발표 등 다양한 수단을 통해 유포

□ 부실금융기관의 BIS비율 제고를 위한 윈도우드레싱

금융기관의 보유자산가치 하락에 따른 BIS비율 저하를 방지하기 위해 결산기말에 보유주식을 집중적으로 매수하여 시세를 상승시킴

□ 저유동성 파생상품을 이용한 손익이전

파생상품(KOSPI200옵션, 통화선물 등), ELW 등의 상장상품중 거래가 부진한 종목을 대상으로 이론가격보다 현저히 낮은 가격으로 매도한 이후 이론가격보다 고가 매수하는 방식으로 손익을 이전

투자자 유의사항 등

최근에는 다수종목을 대상으로 단기간에 이루어지는 불공정거래나 포털사이트의 게시판 등 SNS를 이용한 허위사실 유포, 허위공시 및 보도 등을 통한 불공정거래가 빈번하게 발생하고 있음

따라서 투자자는 확인되지 않은 증시 루머가 단기간에 급속하게 유포되며 주가와 거래량이 급변하는 경우 소량의 집중적인 매수·매도가 반복되거나 상한가 근처에서 갑자기 대량의 주문이 제출되는 등의 이상매매양태를 면밀하게 확인하는 자세가 필요함

또한 신규사업 진출, 공급계약체결, 경영권 변동 등에 관한 루머나 공시에 대해서는 해당기업의 재무구조, 계약상대방 이력, 거래동향, 과거 공시 등을 확인하는 정석투자로 피해를 예방하는 자세가 필요함

이와 더불어 한국거래소 시장감시위원회가 투자자에게 발표하는 Investor Alert 및 불공정거래 특징 분석을 참고하여 불공정거래 위험에 노출되지 않도록 주의를 기울여 줄 것을 당부드림

또한 건전한 시장 조성을 위하여 불공정거래가 의심되는 행위를 알게 되는 경우에는 불공정거래신고센터(http://stockwatch.krx.co.kr)에 적극 신고해 주실 것을 부탁드림

한국거래소(KRX) 개요
한국거래소는 증권 및 파생상품시장을 개설, 운영하여 국민에게는 금융투자수단을, 기업에게는 직접자금조달의 장을 제공함으로써 우리나라 자본시장의 핵심기능을 수행하고 있다.

웹사이트: http://www.krx.co.kr