Micron, 선순위 전환사채 공모가 발표
이들 2033년 만기 사채는 1933년 증권법(“증권법”) 규칙 144A에 따라 미국에서 적격의 기관 투자가들에게 공모된다. Micron은 최초의 매수 기관에게 2033E형 및 2033F형 사채 각각에 대해 동일한 약관에 의거하여 추가로 원금 총액 3,000만 달러까지 매수할 수 있는 초과배정 옵션을 제공한다. 2033E형 사채의 이자는 연 1.625%의 이율로 반년마다 지급되며, 2033년2월15일 이전에 환매, 상환 또는 전환하지 않으면 그 날로 만기가 된다. 2033F형 사채의 이자는 연 2.125%의 이율로 반년마다 지급되며, 2033년2월15일 이전에 환매, 상환 또는 전환하지 않으면 그 날로 만기가 된다.
소지인들의 요청이 있을 경우, Micron은 2018년2월15일 및 2023년2월15일에 2033E형 사채를 그리고2020년2월15일 및 2023년 2월 15일에 2033F형 사채를 현금으로 환매해야 하며, 각 경우의 환매가는 원금과 발생된 이자 그리고 환매일까지 지급되지 않은 이자(환매 당일은 계산에서 제외)를 포함한 가격이다. 또한, 소지인들의 요청이 있을 경우, Micron은 지배 관계에 변화가 있거나 거래 해지 시에 원금과 발생된 이자, 그리고 환매일까지 지급되지 않은 이자(환매 당일은 계산에서 제외)를 포함한 가격으로 자사의 사채를 환매해야 한다.
이들 2033년 만기 사채는 일정한 조건에 따라 현금으로 전환할 수 있으며, 이 때 원금 총액과 전환되는 사채의 전환 가치 중 적은 금액에 해당하는 현금, Micron 보통주 또는 현금 및 Micron 보통주의 혼합물 중에서 Micron이 선택할 수 있으며 사채 잔존물에 대해서는Micron이 전환 의무를 진다. 2033E형 사채의 원금 총액 1,000달러 당 최초 전환율은 보통주 91.4808주와 동일하며, 이는 일정한 상황 조정에 따라 보통주 당 전환 가격인 약 10.93 달러에 해당된다. 이 최초 전환 가격은 2013년2월6일 Micron의 보통주 최종가인 7.95달러에 37.5%의 프리미엄이 반영된 것이다. 2033F형 사채의 원금 1,000달러 당 최초 전환율은 보통주 91.4808주와 동일하며, 이는 일정한 상황 조정에 따라 보통주 당 전환 가격인 약 10.93 달러에 해당된다. 이 최초 전환 가격은 2013년2월6일 Micron의 보통주 최종가에 약 37.5%의 프리미엄이 반영된 것이다.
Micron은 2018년2월20일 전에 2033E형 사채를 또는 2020년2월20일 전에 2033F형 사채를 상환할 수 없다. 2018년2월20일 또는 그 후에 각 경우의 2033E형 사채에 대해, 그리고 2020년2월20일 또는 그 후에 각 경우의 2033F 사채에 대해 Micron이 상환하려고 하는 이들 2033년 만기 사채의 원금 합계 100%에 해당되는 상환가와 발생된 이자 그리고 환매일까지의 추가 이자(환매 당일은 계산에서 제외)를 포함하여 이들 2033년 사채의 일부 또는 전부를 현금으로 상환할 수 있다.
이 공모 제안은 관례적인 계약 조건에 따라 2013년2월12일 종료될 예정이다.
이들 2033년 사채의 공모와 관련하여, Micron은 복수의 기관들과 Micron 보통주의 주식에 대한 캡형 콜 거래를 개시했다. 캡형 콜 거래는 이 2033년 만기 사채의 전환 시 주당 이익의 가치가 저하될 가능성을 줄이기 위한 것이다. 2033E형 사채에 대한 캡형 콜 거래는 최저 행사가격 10.93 달러 그리고 상한가 14.51달러이며, 이는 2013년2월6일 Micron 보통주의 종가보다 82.5% 높은 것이다. 2033F형 사채에 대한 캡형 콜 거래는 최저 행사가격 10.93 달러 그리고 상한가 14.51달러이며, 이는 2013년2월6일 Micron 보통주의 종가보다 82.5% 높은 것이다. 이러한 캡형 콜 거래의 초기 헤지 형성과 관련하여, Micron은, 매수 기관이나 그 계열사들이 Micron의 보통주에 관해 이 2033년 만기 사채의 가격 책정과 동시에 또는 직후에 여러 가지 장외 파생 거래를 시도할 수 있고, 또한 이들 2033년 만기 사채의 가격 책정 후 여러 장외 파생상품에 대해 반대매매 또는 개입을 시도하거나 유통 시장 거래에서 Micron의 보통주를 매수할 수 있다고 예상하고 있다. 그러한 시도들이 있을 경우 이들 2033년 만기 사채의 가격 책정과 동시에 또는 그 후에 Micron 보통주의 가격이 올라가거나 가격 하락을 막는 결과를 낳을 수 있다. 또한, 매수 기관이나 그 계열사들이 이들 2033년 사채의 만기 전에 여러 파생거래를 하거나 파생상품에 대해 반대매매를 하거나 유통 시장 거래에서 Micron의 보통주를 매수하거나 매각함으로써 그들의 헤지 포지션을 수정하거나 반대매매를 할 수 있다(캡형 콜 거래의 행사일마다 그럴 가능성이 높음). Micron은 캡형 콜 거래 비용을 약 4,300만 달러로 추산하고 있으며, 여기에는 이들 2033년 만기 사채에 대해 최초 매수 기관들이 초과배정 옵션을 행사할 가능성에 대비한 추가 캡형 콜 거래 비용은 포함되어 있지 않다.
이들 2033년 만기 사채 공모에 따른 Micron의 총 순수입은 약 5억2,500만 달러이며, 여기에는 최초 매수 기관들이 행사할 수 가능성이 있는 초과배정 옵션으로 인한 수입은 포함되어 있지 않다. Micron은 이 사채 공모 순수입을 자사의 1.875%짜리 2014년 만기 선순위 전환사채를 환매하거나 상환하는 데 사용할 예정으로, 그러한 순수입 중 4억7,700만 달러는 공모와 동시에 2014년 만기 사채를 매수하는 데 사용된다. Micron은 자사의 기존 투자 정책에 따라 그러한 공모에 따른 순수입을 투자하게 된다.
이번 발표는, 관할지의 증권법 상 등록 또는 등록 자격 부여 전에 전술한 증권을 판매하기 위한 제의 또는 매수의 유도가 아니며, 그러한 판매 제의나 매수 유도, 또는 판매가 불법적으로 되는 관할지에서의 증권 판매 또한 아니다.
이 증권은 증권법 또는 주 증권법에 따라 등록되지 않으며, 그렇게 등록되지 않는 한 미국에서 공모하거나 판매할 수 없다. 단, 증권법 및 해당 주 법의 등록 요건에 면책사항이 있을 경우에는 예외가 인정된다.
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