디에스엘시디, 본격화되고 있는 LCD TV 모멘텀

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2005-08-09 10:44

서울--(뉴스와이어)--디에스엘시디의 TV용 BLU 생산량이 05년 1분기 11만대에서 2분기 19만대로 증가했으며, 3분기에는 42만대로 급성장 할 것으로 예상된다. 삼성전자의 TV용 패널 생산량이 7세대 라인 가동에 따라 급증하고 있기 때문이다. TV용 매출의 급성장으로 2분기 매출액과 영업이익은 1분기 대비 각각 16.8%, 36.4% 증가한 800억원, 50억원으로 추정된다. 3분기 실적 개선속도는 더욱 빨라져서 매출액과 영업이익이 2분기대비 각각 41.1%, 52.1% 증가한 1,128억원과 77억원에 이를 것으로 전망된다.

삼성전자에 BLU를 납품하는 업체중 first tier이다. 기존 노트북/모니터용 BLU 대비 ASP가 4배~7배 내외 높은 TV용 BLU 판매 본격화로 실적 개선이 클 것으로 예상된다. 05년과 06년 예상실적 기준 PER이 각각 7.0배와 5.5배로 아직도 시장 평균 대비 낮은 valuation 매력을 보유하고 있다. 조정 시기를 활용한 매수 전략을 권하며, 6개월 목표주가로 05년과 06년 예상EPS 평균에 IT 평균 PER 8배를 적용한 11,300원을 제시한다.

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