Micron Technology, Inc., 2014 회계연도 1분기 실적 발표
일반회계원칙(GAAP)(1)을 기준으로 한 일반회계원칙 수입 및 주당 데이터에 의하면, 2013 회계연도 4분기에는 순수입 17억1,000만 달러, 또는 희석주당 1,51달러의 순수입, 그리고 2013회계 연도 1분기에는 순손실 2억7,500만 달러, 또는 희석주당 0.27달러의 순손실을 기록했던 것에 비해, Micron(마이크론) 주주들에게 3억 5,800만 달러의 순수입, 즉 희석 주당 0.30달러의 순수입이 돌아갔다.
비일반회계원칙(Non-GAAP)(2)을 기준으로 한 비일반회계원칙 수입 및 주당 데이터에 의하면, 2013 회계연도 4분기에 순수입 3억 1700만 달러의 순수입, 즉 희석 주당 0.29달러의 순수입을 기록했던 것에 비해, 마이크론 주주들에게 8억 8100만 달러의 순수입, 즉 희석주당 0.77달러가 돌아갔다. 비일반회계원칙 실적 대비 일반회계원칙에 따른 조정에 대해서는 첨부된 재무 자료표와 각주를 참조한다.
2014 회계연도 1분기 DRAM 제품의 판매수익은 2013 회계연도 4분기에 비해 69% 증가했으며, 이는 Elpida(엘피다)의 인수 결과로 인한 판매량 증가가 주요 원동력이 됐다. 2014 회계연도 1분기 NAND 플래시 제품의 판매수익은 2013 회계연도 4분기에 비해 8% 증가했는데, 이는 판매량이 11% 증가했지만 평균 판매가가 약간 낮아져서 상쇄되었기 때문이다. 본사의 연결 매출총이익은 2014 회계연도 1분기에 2013 회계연도 4분기의 25% 증가 대비 32%가 증가했다. 이는 Elpida 인수부터 제품 믹스에 이르기까지의 요인들이 원동력이 되어 제품 생산량이 증가했기 때문이다.
2014 회계연도 1분기 운영을 위한 현금 흐름은 15억 1,000만 달러인 반면, 자본지출 투자는 6억 6,900만 달러였다. 1분기 현금 및 시장성 투자는 44억 1,000만 달러로 마감되었다.
마이크론은 1월 7일(화) 오후 2시 30분(MST)에 컨퍼런스콜을 열어 재무 및 운영 실적에 대해 논의한다. 컨퍼런스 콜, 오디오 및 슬라이드 자료, 그외 운영 및 재무 정보, 안내 자료 등은 웹사이트(http://investors.micron.com/events.cfm)에서 찾아볼 수 있다. 웹캐스트 재생은 마이크론 웹사이트에서 2015년 1월 14일까지 이용할 수 있다. 이 컨퍼런스의 녹음 오디오 재생은 1-404-537-3406 또는 1-855-859-2056에서 이용할 수 있고(컨퍼런스 번호: 15929595) 2014년 1월 7일(화) 오후 5시 30분(MST)에 시작하여 2014년 1월 14일(화) 오후 5시 30분(MST)까지 계속된다.
마이크론 테크놀로지(Micron Technology, Inc.)는 첨단 반도체 시스템을 제공하는 글로벌 리더이다. DRAM, NAND, NOR Flash를 비롯한 마이크론의 방대한 고성능 메모리 기술은 SSD(Solid State Drives), 모듈, 멀티칩 패키지, 기타 시스템 솔루션의 기반이 되고 있다. 마이크론의 메모리 솔루션은 35년이 넘는 기술 리더십을 바탕으로, 세계 최고 수준의 혁신적인 컴퓨팅, 소비재, 엔터프라이즈 스토리지, 네트워킹, 모바일, 엠베디드 및 자동차용 애플리케이션을 구현한다. 마이크론의 보통주는 나스닥에서 MU라는 약어로 거래되고 있다. 마이크론 테크놀로지에 대한 자세한 정보는 www.micron.com을 참조한다.
(1) 일반회계원칙(GAAP)은 미국 일반회계원칙을 의미한다.
(2) 비일반회계원칙(Non-GAAP)은 회사의 운영 실적을 분석하고 수입 흐름을 이해하는 데 있어서 회사 경영진이 배제하는 일정한 활동의 영향을 제외한 일반회계원칙을 나타낸다. 비일반회계원칙은 회사의 미지불 캡형 콜거래의 주당 계산에서 사용되는 주식에 대한 영향도 포함시킨다. 2013 회계연도 4분기에 대한 비일반회계원칙에 따른 금액은 비일반회계원칙 조정액의 예상 세금 효과를 위하여, 그리고 회사의 갭형 콜거래 영향을 포함시키도록 수정되었다. 비일반회계원칙 실적 대비 일반회계원칙에 따른 조정에 대해서는 첨부된 재무 자료표와 각주를 참조한다.
2013년 7월 31일, 마이크론은 Elpida Memory, Inc. (“엘피다”)를 인수했고, 현재 Micron Memory Taiwan Co., Ltd.(“MMT”)로 알려진 Rexchip Electronics Corporation (“렉스칩”) 지분을 추가로 24% 인수했다. 엘피다와 MMT는 모바일 핸드폰과 태블릿을 대상으로 한 모바일 DRAM 등 반도체 메모리를 생산하는 업체이다. 마이크론은 엘피다 인수와 MMT 추가 지분 인수에 각각 6억 1,500만 달러와 3억 3400만 달러를 지불했다. 엘피다는 자회사를 통해 직간접적으로 MMT의 발행 보통주 65%를 보유하고 있다. 따라서 마이크론이 엘피다를 인수하고 추가로 MMT 지분을 인수한 결과로 마이크론은는 MMT 지분의 약 89%를 보유하게 되었다.
엘피다 자산으로는 일본 히로시마에 있는 300mm DRAM 웨이퍼 생산 시설, 대만 타이중에 있는 300mm DRAM 웨이퍼 생산 시설을 보유한 MMT 지분 약 65%, 그리고 일본 아키타에 있는 조립 및 테스트 시설을 보유한 Akita Elpida Memory, Inc (아키타 엘피다 메모리)의지분 100%가 있다.
(1) 구조조정 및 자산 손상은 다음으로 구성되었다:
(2) 기타 운영(수입) 비용은 다음으로 구성되었다:
2013년 12월에서 2014 회계연도 1분기 말까지, 마이크론은 Rambus, Inc. (“램버스”)와의 모든 독점 금지 및 특허 문제를 해결했다. 또한 램버스와 7년 상호라이선스계약을 체결하여 이 기간동안 특허 관련 소송 비용을 피할 수 있게 되었다. 마이크론은 램버스에게 7년 동안 분기당 최대 1,000만 달러까지 총 2억 8000만 달러를 지불하기로 합의했다. 상호라이선스 계약으로 마이크론은 (i) 현재 진행 중인 모든 소송의 해결 및 종료, (ii) 미래의 소송 비용 회피, (iii) 미래 관리 및 고객 혼란 회피 등의 이점을 갖게 되었다. 그 결과, 2014 회계연도 1분기의 기타 운영 비용은 부채 누적에 대한 2억 3,300만 달러였으며 이는 위 계약에 따라 줄어든 금액 가치가 반영된 것이다.
(3) 마이크론은 엘피다 인수와 관련하여, 순자산 26억 100만 달러와 비지배지분 1억 6,800만 달러를 기록했다. 보다 적은 비지배지분을 획득한 공정한 순 자산 가치가 구매가격을 초과했기 때문에, 14억 8,400만 달러의 인수 이득을 본 것으로 보인다.
(4) 기타 비운영 수입(비용)은 다음으로 구성되었다:
마이크론은 2013년 11월, 다음과 같이 전환형 채권의 구조조정을 위해 일련의 조치를 시행했다:
환거래: 2013년 11월 12일, 마이크론은 일련의 분리된 비현금 거래에서 2027 채권의 원금 금액인 8,000만 달러, 2031A 채권의 원금 1억 5,500만 달러, 2031B 채권 원금 2억 500만 달러(일괄하여 “교환 채권”)를 3.00% 2043년 만기 선순위전환형 채권(“2043G 채권”) 총 발행 금액 8억 2,000만 달러로 다양한 채권 소유자들과 교환했다(“환거래”). 2043G 채권 원금은 발행 금액에서 만기시 10억 2,500만 달러의 총 원금으로 커질 것이다. 교환 채권의 부채 및 자기자본 구성 요소는 사전에 회사 연결대차대조표의 부채 및 추가 자본 내에서 분리되어 기술되었다.
따라서, 환거래는 부채(총 원금은 4억 4,000만 달러, 순미상각부채할인금은 9,500만 달러임)의 장부상 가치인 3억 4,500만 달러의 교환 채권과 추가 자본 4억 1,100만 달러를 상쇄하는 결과를 가져온다. 환거래와 관련하여, 마이크론은 이 교환 채권의 부채 구성요소의 공정가치와 장부상가치 사이에 차이점에 기초해, 기타 비운영 비용을 포함한 3,800만 달러의 손실을 예상했다. 또한 메이크 홀 프리미엄(make whole premium)의 이자 비용으로 1,100만 달러를 예상했다.
2043G 채권의 초기 전환율은 만기시 1,000 달러 원금 가치 당 보통주 34.2936이며, 초기 전환가는 보통주당 약 29.16달러이다. 2043G 채권의 발행에 따라, 마이크론은 부채 6억 2,700만 달러, 추가 자본 1억 7,300만 달러, 이연 부채 발행 비용(기타 비유동 자산) 500만 달러를 기록했다. 마이크론은 초기 및 만기시 원금에서 기록된 부채 사이의 차이로 인해 3억 9,800만 달러의 부채 할인을 기록했다. 2043G 채권 소지자들은 이 회사에 모든 채권 또는 그 중 일부를 2028년 11월에 누적된 원금, 즉 예상 금액 약 9억 1,700만 달러로 환매할 것을 요구할 권리가 있다.
전환권의 종료: 2013년 11월 7일, 마이크론은 (1) 환거래에 참여하지 않고 남은 2027 채권의 전환권이 2013년 12월 13일부터 만료됨과 (2) 전환권 만료일 전에 2027 채권의 현금 전환 문제를 완전히 처분하도록 통지했다. 2013년 12월 13일까지, 모든 2027 채권 소지자들은 이 회사의 2027 채권을 완전히 전환할 수 있는 옵션(이 회사 일반 주식 중 약 900만 주로 전환 가능)에 대해 통지받았다. 남은 2027 채권의 전환권을 모두 현금으로 처분하라는 이 회사의 통지에 따른 처분 의무에 따라 일일 정산 회계 처리에 따라 파생 문서가 작성되었다.
그러므로, 마이크론은 2013년 11월 7일 현재, 남은 2027 채권의 자산 구성요소 공정가 5,800만 달러를 추가 자본에서 파생 부채로 재분류했다. 2027 채권의 계약 조건에 따라, 최종 현금 처분 금액은 20일 연속 거래일의 기간에 걸쳐 보통주의 거래량 가중이동 평균가로써 곱한 남은 2027 채권으로써 이루어지는 주식에 근거하여 결정된다. 2014 회계연도 1분기 말까지, 처분 금액 증가에 따라 이 회사는 파생 처분 의무로 인해 기타 비운영 비용을 포함해 2,200만 달러의 손실을 안았다.
상환 공지: 2013년 11월 7일 마이크론은 2013년 12월 7일 환거래에 참여하지 않은 남은 2031A 채권을 상환하기 위한 취지를 공지했다(“상환 공지”). 이 공지와 관련해, 마이크론은 남은 2031A 채권의 상환 공지에 따라 메이크 홀 프리미엄(make-whole premium)에 대한 이자 비용 500만 달러를 안게 되었다. 2013년 11월 7일부터 2014 회계연도 1분기 말까지, 2031A 채권(보통주 약 1,200만 주로 전환 가능)의 원금 1억 1,200만 달러의 주주들은 2031A 채권을 전부 전환할 수 있는 옵션을 통지받았다.
이러한 각 전환 통지에 대해, 마이크론은 현금으로 전부 전환 처분하도록 했다. 현금 처분 금액에 대한 결정에 기초해, 일일 정산 회계 처리에 따라 처분 의무가 파생 문서로 되었고 마이크론은 그 자산 구성요소의 공정 가치 총 1억 1,500만 달러를 추가 자본에서 파생 부채 의무로 재분류했다. 2031A 채권의 계약 조건에 따라, 최종 현금 처분 금액은 20일 연속 거래일의 기간에 걸쳐 보통주의 거래량 가중이동 평균가로써 곱한 주식에 근거하여 결정된다. 2014 회계연도 1분기 말까지, 마이크론은 처분 금액 증가에 따라 파생 처분 의무로 인해 발생한 기타 비운영 비용을 포함해 1,500만 달러의 손실을 안았다.
2013 회계연도 4분기 기타 비운영 수입에는 지분법 투자, Inotera Memories, Inc.(이노테라 메모리즈)의 보통주 발행과 관련된 4,800만 달러의 수입을 포함하고 있다. 이 보통주 발행 결과, 이노테라에서 회사의 수익이 35.5% 감소했다.
2013 회계연도 1분기의 환율 변동에 따른 이득(손실)은 엘피다 인수 및 렉스칩 지분 인수와 관련해 실행된 현금 헤지의 시장 가치 변화로 발생한 5,800만 달러의 현금 손실을 포함하고 있다.
(5) 2014 회계연도 1분기와 2013 회계연도 4분기의 소득세에는 엘피다 운영 결과로서 이연된 세금 자산의 이용과 관련해 각각 7,300만 달러와 700만 달러가 포함되었다. 2014 및 2013 회계연도의 남은 세금은 주로 회사의 비미국 사업에 대한 세금으로 반영되었다. 이 회사는 미국 운영과 관련된 순 이연 세금 자산에 대한 완전한 평가성 충당금을 가지고 있다. 2014 및 2013 회계연도 미국 사업에 대한 이러한 세금 혜택은 평가성 충당금 변화에 따라 상당히 상쇄되었다.
(6) 2014 회계연도 1분기 동안, 마이크론은 인수 이후, 엘피다 회사들의 외부 채권자에게 현재 제한된 현금을 보유하고 있는 펀드에서 첫번째 분할 지급을 했다.
위 표는 4번째 비일반회계기준 순이익표로 마이크론의 주당 희석 주식과 희석 수익을 나타낸다. 현실적으로 조정이 드물게 또는 비순환식으로 일어날 수도 있고 그렇지 않을 수도 있으나, 회사의 주기적 결과 또는 비핵심 사업 활동의 결과이다. 마이크론은 이러한 비일반회계기준에 따른 정보가 흐름을 이해하는 데 중요하며, 회사 운영 결과 및 수익을 분석하는 데 중요하다고 생각하여, 이러한 정보를 투자자들에게 제공하여 회사 운영 결과 분석을 지원하는 중이다. 회사 자원을 할당하는 방법에 대한 의사 결정 및 수행 평가시, 경영진은 이러한 비일반회계기준 정보를 활용하며, 투자자들이 그들의 투자 결정을 내릴 때도 이와 유사한 데이터에 접근할 수 있어야 한다고 믿는다. 이러한 조정된 금액의 제시는 미국 일반회계기준에 따른 수치에 따라 다양하며, 그러므로 다른 회사에서 보고된 수치와 비슷하지 않을 수 있다.
이 회사의 경영진은 회사 운영 결과 분석과 회사 수익 흐름 이해에서 다음 항목을 제외시켰다.
- 램버스 처분;
- 회사의 엘피다 인수에 따라 기록된 인벤토리 가치 상승에 따른 흐름
- 부채 조정에 따른 손실
- 엘피다 인수에 따른 수익과 본 거래 관련해 발생한 엘피다 인수 비용
- 이노테라 주식 발생에 따른 수익
- 구조조정 및 공정가치
- 회사 전환사채 및 엘피다 할부금 미불액과 관련한 비 현금 수익 비용 누적분 등을 포함한 부채 할인 및 기타 비용의 상각
- 통화 환율 변화에 따른 손실(수익)
- 위 항목에 따라 평가된 세금 효과
- 회사의 엘피다 인수와 관련하여 연기된 세금 자산의 이용 결과 발생한 비현금 세금
비일반회계원칙 희석 주식은 주당 일반회계원칙 수익에서 반희석화 효과를 가져오는 회사의 미지불 캡형 콜거래의 효과를 포함하고 있으나, 회사의 전환 채권의 회석 효과를 희석시킬 것으로 예상된다.
이 보도자료에 첨부된 재무 자료표를 참고한다.
첨부자료:
Micron Technology Inc Reports Results for the First Quarter of Fiscal 2014_ENGLISH (2).doc
웹사이트: http://www.micron.com
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