2014년 2월중 금융시장 동향

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2014-03-12 13:51

서울--(뉴스와이어)--금리

2월 금통위(2.13일) 이후 국고채(3년)금리는 美국채금리 하락, 기준금리와의 격차 축소 부담 등 등락요인이 혼재한 가운데 좁은 범위(2.84~2.91%)에서 등락(14.1월말2.88%→2.13일 2.84%→2월말 2.85%→3.4일 2.91% → 3.11일 2.88%)

회사채(3년)금리는 국고채(3년)금리와 비슷한 움직임을 보인 가운데 우량물(AA-)의 경우는 특수채 발행 부진 등에 따른 기관투자자의 수요 집중으로 하락 (14.2.1~3.10일중 : AA-등급 -5bp, BBB+등급 -1bp)

2월중 외국인의 국내채권 투자는 보유채권의 만기도래 규모 확대(0.5조원 → 2.8조원) 영향 등으로 순유출 전환

외국인 국내채권 보유 증감(월평균, 조원): 13.8~12월-1.6 → 14.1월 +0.9 → 2월 -1.7

주요단기시장금리는 큰 변동 없이 대체로 1월말 수준 유지
(14.2.1~3.10일중 : 통안증권(91일) 0bp, 은행채(3개월) -2bp)

다만 수급불균형으로 12월중 급등했던 CP(91일)금리는 1월에 이어 가격메리트에 따른 수요유입으로 상당폭 하락 (-6bp)

주가

코스피는 신흥국 금융불안으로 2.4일 1,887까지 하락하였다가 신흥국 금융불안 진정 움직임, 국내 경기회복 기대 등으로 반등

2월중 외국인은 순매도를 지속하였으나 규모는 축소

자금흐름

2월중 은행 수신은 큰 폭 증가 (14.1월 +1.3조원 → 2월 +11.7조원)

수시입출식예금(-2.7조원 → +6.3조원)이 지자체 및 기업 자금을 중심으로 큰 폭 증가

정기예금(+3.7조원 → +5.4조원)도 은행들의 예대율 관리 노력, 지자체자금 유입 등으로 증가폭 확대

은행채(-0.6조원 → +1.2조원)는 예대율 규제를 받지 않는 특수은행을 중심으로 순발행 전환

자산운용사 수신은 증가폭 축소 (14.1월 +8.5조원 → 2월 +6.7조원)

MMF(+6.0조원 → +4.9조원)는 전월의 계절요인(연말 일시인출자금 재유입) 소멸의 영향으로 법인자금을 중심으로 증가폭 축소

신종펀드(+2.2조원 → +0.5조원)는 파생상품펀드(+1.4조원 → +0.1조원)를 중심으로 증가폭이 축소되었으며, 주식형펀드(-1.1조원 → -0.1조원)는 부진 지속

다만 채권형펀드(+0.5조원 → +1.1조원)는 기관자금 유입으로 증가규모가 소폭 확대

기업자금 및 가계대출

2월중 은행의 기업대출(원화)은 연초의 계절요인(연말 일시상환분 재취급, 부가세 납부 수요 등) 소멸에 주로 기인하여 전월보다 증가폭 축소 (14.1월 +10.9조원 → 2월 +4.2조원)

대기업대출(+6.4조원 → +1.7조원)은 일부 구조조정기업 대출의 출자전환이 가세하면서 큰 폭 축소

중소기업대출(+4.5조원 → +2.5조원)은 증가폭이 축소되었으나 예년수준을 상회하는 견조한 증가세 유지

회사채(공모)는 대규모 만기도래의 영향으로 큰 폭 순상환
(14.1월 +0.4조원 → 2월 -2.7조원)
* 회사채 만기도래 규모 : 14.1월 3.1조원 → 2월 5.4조원 (13년 월평균 2.9조원)

CP는 전월 계절요인(연말 일시상환분 재취급) 소멸, 공기업 부채감축 노력 영향 등으로 순발행규모 축소(14.1월 +2.6조원 → 2.1∼20일 +0.7조원)

주식발행은 일부 기업의 출자전환 등으로 유상증자 규모가 늘어나면서 전월보다 소폭 확대 (14.1월 0.1조원 → 2월 0.3조원)

2월중 은행의 가계대출(모기지론양도 포함)은 증가 전환(14.1월 -2.2조원 → 2월 +1.3조원)

주택담보대출(모기지론 양도 포함)(-0.3조원 → +0.8조원)은 이사철, 규제완화 추진 발표 등으로 주택거래가 늘어나면서 소폭 증가
* 재건축관련 규제 및 수도권 주택 전매제한 완화 등(‘주택시장 정상화를 위한 규제완화 추진’, 국토교통부 신년 업무보고, 2.19일)
* 아파트거래량(서울, 천호) : 14.1월 4.9 → 2월 7.1

마이너스통장대출등(-1.8조원 → +0.5조원)도 전월 설 연휴자금 결제수요 등으로 증가

통화총량

2월중 M2증가율(평잔기준, 전년동월대비)은 전월과 비슷한 5%대 초반으로 추정 (13.12월 5.3% → 14.1월 5.2% → 2월 5%대 초반e)

민간신용이 기업대출(평잔기준)을 중심으로 늘어났으나 국외부문을 통한 통화공급이 외국인 증권투자자금 유출로 부진

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